纪要涉及的行业或公司 * **行业**：光伏组件制造行业，特别是叠瓦组件技术及配套设备与材料领域 * **公司**： * **Tesla (T)**：计划在纽约州布法罗工厂重启组件制造，并采用叠瓦技术[1][3] * **SpaceX (S)**：在太空应用场景中，可能因传统串焊组件存在隐裂风险而采用叠瓦方式[2][4] * **ST京机**：组件层压设备和自动化产线供应商[5] * **奥特维**：串焊设备供应商[5] * **德邦科技**：叠瓦导电胶供应商，客户包括SunPower、通威、阿特斯[5][6] * **聚和材料**：银浆和导电胶供应商，正在配合北美客户送样测试[5][7] 核心观点与论据 * **叠瓦技术成为重要方向**：叠瓦技术同时受到地面光伏（Tesla）和太空应用（SpaceX）的关注，被视为“天地共振”的技术方向[1][2][3][4] * **叠瓦工艺带来新增环节**：相较于传统组件产线，叠瓦工艺主要新增**划片、裂片、涂胶、叠串、排版、汇流条焊接**等工艺及相关设备[3][5] * 为将电池片分成六分片，需增加划片和裂片工艺[5] * 使用**导电胶**连接分割后的电池片，取代部分焊接，需增加涂胶和叠串工艺[5] * 电池片布局改变，需调整排版和汇流条焊接工艺[5] * **投资逻辑与建议**： * **设备端**：叠瓦技术为组件设备带来“通胀逻辑”（价值量提升），重点推荐**ST京机**（组件整线设备）和**奥特维**（串焊设备，叠瓦组件要求更高）[5] * **材料端**：最大增量来自**导电胶**，重点推荐**德邦科技**（行业龙头）和**聚和材料**（正在送样测试）[5][7] 其他重要内容 * **技术应用背景**：太空环境中，传统串焊组件可能导致隐裂，因此考虑采用叠瓦方式以提升可靠性[2][4] * **供应链验证**：聚和材料的导电胶产品正在配合北美客户进行送样测试，表明产业链已在积极准备[7]