市场表现 - 11月10日港股新消费板块走强，泡泡玛特领涨超8%，蜜雪集团、古茗、新秀丽、老铺黄金、蒙牛乳业等个股跟涨 [1] - 港股消费ETF(513230)午盘持续走强，当日上涨2.79% [1] 政策支持 - 财政部发布报告，将继续实施提振消费专项行动，对重点领域的个人消费贷款和相关行业经营主体贷款给予财政贴息 [1] - 政策旨在激发养老、托育等服务消费潜力 [1] 行业观点与投资主线 - 当前消费情绪处于低点，为具备长期成长逻辑的新消费主线提供布局契机 [1] - 品牌出海2.0时代值得关注，聚焦于在新兴市场掌握定价权的品牌 [1] - 情绪价值赛道包括潮玩、宠物、黄金珠宝和美护，有望承接人均GDP提升带来的消费升级趋势 [1] - 功能价值领域关注AI+消费，AI+眼镜、AI+玩具、AI+3D打印等高交互场景驱动的细分赛道迎来增长窗口 [1] - 渠道变革下的即时零售与性价比餐饮茶饮是另一大景气方向 [1] - AI眼镜作为科技大厂四季度重点新品方向，需密切关注发布节奏及关键零部件卡位标的 [1] 港股消费ETF概况 - 港股消费ETF(513230)跟踪中证港股通消费主题指数 [2] - 该指数打包互联网电商龙头与新消费公司，成分股近乎囊括港股消费各领域 [2] - 成分股包括泡泡玛特、老铺黄金、名创优品等新消费龙头，以及腾讯、快手、阿里巴巴、小米等互联网电商龙头，科技与消费属性突出 [2]