行业概览与核心事件 - 2025年5月8日，沪上阿姨通过港交所上市聆讯，成为当年第四家登陆资本市场的茶饮品牌，标志着中国现制茶饮行业进入“资本狂欢年”[1] - 沪上阿姨在短短三年间将营收做至30亿，门店拓展至9000家，依托加盟模式跑通了快速扩张的生意模型[1] - 茶饮业态在当代中国购物中心中，已从“可有可无的小吃”转变为空间气质的界面、客流结构的投影和运营逻辑的信号[1] 茶饮业态十年发展五阶段跃迁 - **第一阶段 (2015–2017)：从街头“流量单品”到进驻购物中心** - 蜜雪冰城、CoCo、快乐柠檬等品牌开始大规模进驻二三线城市购物中心，形成“奶茶+甜品/小吃”组合[7] - 茶饮业态常作为填补边角位的“灵活补充”，租金低、要求小、可快速引流[7] - 2015年，CoCo都可全球门店数量突破2000家，奈雪的茶与乐乐茶相继成立，茶颜悦色品牌在长沙创立[7] - **第二阶段 (2017–2019)：新茶饮崛起，业态被“重新定义”** - 喜茶、奈雪的茶等“第三代新茶饮”在高线城市购物中心迅速崛起，推动茶饮从“便捷饮品”向“社交消费”转变[8] - 2017年，喜茶进驻上海来福士广场首店单日销量突破4000杯，最长排队时长达6小时[8] - 2018年，奈雪的茶在深圳已拥有40家门店，全国门店总数达60家，月流水已超过星巴克[8] - 新茶饮定价区间为16-32元，门店面积40-80㎡，运营指标强调坪效与品牌溢价，而传统奶茶定价6-12元，门店面积10-30㎡，以引流为主[9] - **第三阶段 (2020–2021)：疫情刺激下的“品牌加速赛”** - 头部品牌开启“爆发式扩张”与“抢位大战”，众多品牌在购物中心首层快速布局[9] - 中腰部品牌如茶颜悦色、霸王茶姬、书亦烧仙草等采取特定区域内密集覆盖的策略[9] - 2020年底，国内茶饮门店数量达59.6万家，其中新式茶饮门店占37.8万家，约为咖啡门店数的4倍[9] - 2021年，中国饮品门店连锁化率达41.8%，是餐饮门店整体连锁化率（18%）的2.3倍[9] - **第四阶段 (2022–2023)：结构拐点与“门店价值下沉”** - 消费者趋于理性，市场增长放缓，复购频次下降，门店同质化导致品牌坪效普遍下滑[11] - 多地购物中心重新评估茶饮在整体业态结构中的占比，调整招商策略[11] - 一线城市部分购物中心出现“茶饮租约到期不续、由服饰品牌补位”的现象[11] - **第五阶段 (2024–2025)：价值重估与“体验再定义”** - 购物中心对茶饮品牌的考量从传统坪效转向关注“品牌差异度”、“流量链接力”以及“空间联动性”[12] - 新业态特征浮现：品牌尝试打造“空间沉浸式体验”和“文化联名”，茶饮店融入“茶饮+展览”、“茶饮+露营”、“茶饮+宠物”等组合业态[12] - 茶饮业态角色从“流量补位”演进为“多业态组团节点、内容体验触点”[14] 消费逻辑变化与品牌梯队分化 - 茶饮从“快速满足的饮品”成为表达个性、参与社交、实现情绪补偿的符号载体，呈现“饮品即媒介”趋势[14] - 57%的茶饮消费者表示“不是口渴才买茶饮，而是为了奖励自己”；68%的Z世代茶饮用户会拍照打卡分享，超七成关注“杯子设计与品牌联名”[17] - **头部品牌**（如喜茶、奈雪、茶百道）向“茶饮生活方式品牌”过渡，构建“品牌宇宙”，推出轻食、咖啡、零售快消、联名周边，并强化空间体验[19][20] - **中腰部品牌**（如书亦烧仙草、沪上阿姨、古茗）聚焦地域强渗透与口味文化本地化[21] - **创新品牌**（如茉酸奶、霸王茶姬）强调产品创新，尝试与书店、展览、运动零售等跨界合作，进入“社交+内容+零售”复合业态[21] 选址逻辑的进化 - 茶饮品牌选址逻辑已从“人流最大”变为“匹配度最高”[21] - **初期 (2015-2018)**：主导逻辑为“流量为王”，匹配一线购物中心首层临通道/近入口[22] - **成长期 (2018-2021)**：主导逻辑为“品牌辨识度+视觉焦点”，匹配中庭铺、L型门头、外摆铺位[22] - **成熟期 (2022-2025)**：主导逻辑为“品牌-场景契合度+客群共振”，匹配次入口铺位、异业融合空间、专属打卡区[22] - 当前，茶百道、古茗等品牌已在部分城市将门店布局于B1层或M层，通过与超市、影院等业态联动实现导流[27] - 奈雪和喜茶在核心商圈保留首层旗舰店，但也同步推进社区型Mini Pro店型，将选址范围延伸至写字楼、医院及商办园区等高频消费场景[27] 经营绩效与行业挑战 - 2020至2021年间，购物中心内茶饮品牌主流坪效维持在每月每平方米3-4万元，部分爆款门店可达6万元[22] - 2023年，新茶饮门店整体坪效同比下降约22%，日均有效服务时长不足8小时，一些加盟商的投资回收周期从1.5年延长至3年乃至更长[22] - 行业面临内卷与成本压力：原材料价格持续上涨，人力与租金成本上升；同质化竞争稀释客流；多品类拓展拉低主业运营效率；加盟扩张导致运营管理能力参差不齐[26] - **首层门店指标变化**：首层奶茶店平均月租金从2020年的600-1000元/㎡升至2024年的700-1200元/㎡；单店平均坪效从3.5万元/㎡降至2.1万元/㎡；单店平均回本周期从10-14个月延长至18-24个月；首层选址比例从83%下降至64%[28] 业态联动价值与运营建议 - 引入2至3个不同茶饮品牌的项目，其周边同层的平均顾客停留时间提升约15%[28] - 将茶饮门店设置在B1至M层，可带动下沉区域动线流量增长18%[28] - 当同层出现多个同质化品牌时，对动线的带动效应减弱，提升幅度仅在8%左右[28] - 茶饮在购物中心中的功能，正从“快速锁客、提升坪效”的工具性角色，向“客群互动、动线调节”的运营变量转变[29] - 运营优化建议：控制茶饮品牌数量在3–4个以内，确保差异化；鼓励品牌向次主力层、B1层延展；打造“茶饮+市集”等复合空间深化互动[31]