上市进展 - 量化派科技有限公司已更新招股书，准备在香港交易所上市 [2] - 公司已于半年前通过中国证监会境外上市(IPO)备案 [2] 业务模式与转型 - 公司是一家数字化解决方案提供商，利用技术及应用程序提供数字化营销及商品交易赋能服务 [3] - 公司已于2024年9月12日终止与金融机构所有当时现有与撮合服务有关的协议，并自此不再产生任何来自该业务的收入 [3] - 作为过渡安排，公司在2024年9月12日至2025年1月15日期间允许用户通过羊小咩内嵌的H5重定向继续访问金融机构以管理现有贷款 [3] - 自2025年1月16日起，公司已停止嵌入在羊小咩上的H5重定向，使得潜在终端客户无法通过羊小咩发起或管理与金融机构的交易，并已向中国内地相关金融监管机构承诺日后不会再开展该等业务 [3] 财务表现：营收与毛利 - 2022年、2023年、2024年营收分别为4.75亿元、5.3亿元、9.93亿元，2024年营收同比大幅增长87.5% [5][8] - 2022年、2023年、2024年毛利分别为3.13亿元、3.68亿元、9.62亿元，2024年毛利同比大幅增长161.4% [5][8] - 2025年前五个月营收为4.14亿元，较上年同期的3亿元增长38% [8] - 2025年前五个月毛利为4亿元 [6] 财务表现：盈利能力 - 2022年、2023年、2024年经营利润分别为0.83亿元、1.45亿元、3.52亿元 [8] - 2022年、2023年、2024年年内利润分别为-28万元、364万元、1.47亿元，公司在2024年实现扭亏为盈并录得显著利润 [8] - 2025年前五个月经营利润为2.31亿元，上年同期为1.11亿元 [8] - 2025年前五个月期内利润为1.26亿元，上年同期为0.35亿元 [8] - 2022年、2023年、2024年经调整净利分别为1.26亿元、1.48亿元、3.63亿元 [9] - 2025年前五个月经调整净利为2.12亿元，上年同期为1.24亿元 [9] - 2022年、2023年、2024年经调整EBITDA分别为1.37亿元、1.55亿元、4.18亿元 [10] - 2025年前五个月经调整EBITDA为2.5亿元，上年同期为1.39亿元 [11] 业务构成与运营数据 - 收入主要来源于运营线上市场，2024年该部分收入占比达96.5% [7] - 来自羊小咩的收入是核心贡献来源，2024年占比为93.2%，2025年前五个月占比进一步提升至98.1% [7] - 来自消费地图的收入在2024年占比为3.3%，2025年前五个月降至1.9% [7] - 2025年前五个月，公司平均月活跃用户为937,041人，平均月付费用户为66,888人 [7] - 2025年前五个月，每个用户平均收入为25,622元 [7] 现金流与财务状况 - 截至2025年5月31日，公司持有的现金及现金等价物为4.28亿元 [12] - 2024年全年，经营活动所得现金流量净额为2.06亿元 [12] - 2025年前五个月，经营活动所得现金流量净额为0.98亿元 [12] 股权结构与主要股东 - IPO前，公司创始人周灏通过Mars Legend Limited直接持股23.72% [15][16] - 员工持股平台Jupiter Rock和Venus Energy分别持股15%和4.12% [15] - 主要机构股东包括阳光人寿保险持股15.42%，亚东星辰及亚东信齐通过East Asia Star Investment (BVI) Limited持股9.93%，高榕资本旗下实体持股5.76% [16][19] - 执行董事兼首席财务官李岩通过Saturn Storm持股2.21% [16]