新能源车购置税政策调整 - 第三批"以旧换新"国补已陆续下发地方，乘用车板块消费景气有望改善 [1] - 当前新能源车免征购置税3万元，26-27年将调整为减半征收(即从减免最高3万元下调为1.5万元) [1] - 购置税减免退坡，beta上行在即，叠加反内卷，利好当前产品周期"弱转强"的30万元价位带品牌 [1] 行业技术标准与产业趋势 - L2智驾国标或落地在即，板块密集催化下产业趋势进一步强化 [1] 商用车市场表现 - 商用车内需修复和非俄海外出口景气度上行带来龙头公司上半年业绩连续超预期 [1] - 商用车稳健低估值属性仍为防御型资金青睐 [1]