乘用车板块 - 第三批"以旧换新"国补陆续下发地方 乘用车消费景气有望改善 [1] - 26-27年新能源车购置税政策调整 由免征改为减半征收 减免金额从最高3万元下调至1.5万元 [1] - 购置税减免退坡叠加反内卷趋势 利好30万元价位带品牌中产品周期"弱转强"的标的 [1] 智能驾驶 - L2智驾国标或落地在即 板块密集催化下产业趋势进一步强化 [1] 商用车板块 - 商用车内需修复叠加非俄海外出口景气度上行 龙头公司上半年业绩连续超预期 [1] - 商用车板块稳健低估值属性仍受防御型资金青睐 [1]

乘用车板块 - 第三批"以旧换新"国补已陆续下发地方 乘用车板块消费景气有望改善 [1][2] - 26-27年新能源车购置税由免征调整为减半征收 从减免最高3万元下调为1 5万元 [1][2] - 购置税减免退坡 beta上行在即 叠加反内卷 利好30万元价位带品牌 [1][2] - 2026年将是30万元以上赛道加速自主渗透率提升的一年 新车产品力及品牌成为胜负手 [2] - 在流动性充沛的情况下 关注汽车中的稀缺消费品+边际改善的整车标的 [2] 智驾板块 - L2智驾国标或落地在即 板块密集催化下产业趋势进一步强化 [1][2] - L4智驾行业今年迎来行业成本和技术的拐点 技术迭代、行业格局、新商业模式仍在演变 [2] - L2强标征求意见稿即将发布意味着国家信用背书 智能化成为可定量的品牌力 [2] - 重点关注智能化检测环节和L3-L4智驾运营板块 [2] 机器人板块 - 7月中下旬以来板块行情明显走强 本周板块震荡回调 个股表现仍明显分化 [3] - 板块仍处于强事件催化及产业趋势强化状态 市场关注度维持高位 [3] - 短期回调或主要受流动性及板块轮动影响 但具备alpha的优质个股仍维持较强走势 [3] - 能进入特斯拉供应链、代表技术迭代方向的标的或为资金配置首选 [3] 客车及重卡板块 - Q2业绩高增主要受益于重卡/大中客出口放量 [3] - 5月以来国内补贴加速落地 两大核心板块基本面强势 [3] - Q3低基数下增速有望进一步上行 核心标的处于重要的配置窗口期 [3]

新能源车购置税政策调整 - 第三批"以旧换新"国补已陆续下发地方，乘用车板块消费景气有望改善 [1] - 当前新能源车免征购置税3万元，26-27年将调整为减半征收(即从减免最高3万元下调为1.5万元) [1] - 购置税减免退坡，beta上行在即，叠加反内卷，利好当前产品周期"弱转强"的30万元价位带品牌 [1] 行业技术标准与产业趋势 - L2智驾国标或落地在即，板块密集催化下产业趋势进一步强化 [1] 商用车市场表现 - 商用车内需修复和非俄海外出口景气度上行带来龙头公司上半年业绩连续超预期 [1] - 商用车稳健低估值属性仍为防御型资金青睐 [1]