文章核心观点 - 无锡锡商银行发生股权变更 地方国资国联集团受让红豆集团25%股份成为第一大股东 标志着国资入股民营银行的趋势延续 [2][10][11] - 股权变更前已有相关人事布局 原国联集团旗下国联财务董事长李军已先行就任锡商银行董事长兼党委书记 体现了国资方的典型操作 [4][5][6] - 国联集团通过此次控股 补全了其金融业务板块中缺失的银行牌照 实现了金融行业的全面覆盖 [9][10] - 锡商银行是继江西裕民银行、安徽新安银行之后 第三家引入地方国资作为主要股东的民营银行 这一趋势背后部分源于民营股东的经营压力与风险化解需求 [11][12] - 市场对国资入股民营银行抱有期待 认为其有助于银行开拓新业务、重塑形象并打开增长空间 [13] 股权变更详情 - 国家金融监督管理总局批复无锡锡商银行股权变更 [2] - 无锡市国联发展（集团）有限公司受让红豆集团有限公司持有的锡商银行5亿股股份 [2] - 交易完成后 国联集团合计持有锡商银行5亿股股份 持股比例为25% 成为第一大股东 [2][7] 人事变动与背景 - 2024年6月 李军以锡商银行党委书记身份公开亮相 8月其董事、董事长任职资格获核准 实现“董事长”“党委书记”两职一肩挑 [5] - 李军原为国联财务有限责任公司董事长 而国联财务的实控方正是国联集团 [5] - 国联集团委派集团内高管赴任 是资本市场典型操作 [6] 投资方国联集团情况 - 国联集团是无锡市政府出资设立的国有资本投资运营和授权经营试点企业 [7] - 2024年 集团完成营业收入265.5亿元 实现利润总额42.5亿元 [7] - 集团管理19家一级子企业 业务涵盖金融服务、实业经营和投资运作三大领域 [7] - 在控股锡商银行前 其金融板块已拥有证券、保险、信托、期货、担保等机构 唯独缺少银行牌照 [9] 行业趋势与案例 - 锡商银行是第三家引入地方国资作为主要股东的民营银行 [11] - 2024年8月 南昌金融控股有限公司受让股份成为江西裕民银行第一大股东 持股30% [11] - 2024年11月 三家国资企业合计受让新安银行51%股份 实现绝对控股 [12] - 此前案例中 江西裕民银行2023年前三季度净利润亏损24.2亿元 新安银行2023年净利润4447.2万元 同比下降71.76% [12] 锡商银行经营状况 - 2024年实现营业收入11.85亿元 同比下降26.74% 跌幅在行业中排名第二 [12] - 2024年实现净利润4.02亿元 同比增长24.07% [12] 市场观点与展望 - 有观点认为 民营银行可借助国资力量开拓新业务领域 打开业绩增长空间 [13] - 国资背景有助于银行更好地重塑企业形象 [13]

事件概述 - 国家金融监督管理总局批复无锡市国联发展（集团）有限公司受让红豆集团持有的无锡锡商银行5亿股股份，持股比例达25%，成为该行第一大股东[2][4] - 此次股权变更是2024年以来继江西裕民银行、安徽新安银行之后，第三起地方国资入股民营银行的案例[3][7] 交易主体分析 - 受让方国联集团为无锡市属国有企业，业务涵盖金融服务、实业经营和投资运作，管理19家一级子企业，包括国联证券、国联信托、国联人寿等，连续14年入选“中国服务业企业500强”[5] - 锡商银行是全国第19家、江苏省第2家民营银行，注册资本20亿元，于2020年4月开业[6] - 交易完成后，锡商银行新任董事长李军的任职资格已于2024年8月1日获核准，李军曾任国联财务董事长[5] 锡商银行经营与财务表现 - 资产规模从2020年末的123.01亿元增长至2024年末的402.81亿元，增长势头强劲[6] - 2022年至2024年，营业收入分别为10.72亿元、16.17亿元、11.85亿元；同期净利润分别为2.67亿元、3.87亿元、4.2亿元[6] - 2024年净利润同比增长8.39%，资产质量方面，不良贷款率为1.25%，拨备覆盖率为241.83%，均符合监管要求[6] 行业趋势与同类案例 - 2024年8月，南昌金融控股有限公司受让正邦集团持有的江西裕民银行6亿股股份（占总股本30%），该行成为首家大股东为国资的民营银行[8] - 2024年11月，三家安徽地方国企合计受让安徽新安银行51%的股份，实现国资控股[8] - 江西裕民银行在国资入股后，2024年末资产规模达208.03亿元，同比增长21.4%；实现营业收入4.72亿元，净利润4570万元，同比分别增长27.22%和2.76%[9] 国资入股的影响与意义 - 直接效应包括增强民营银行的资本实力、抗风险能力和市场信用背书，其隐性担保可增强储户信心，国资股东更强的风控与合规要求也有助于提升银行治理水平[9] - 在业务层面，有助于民营银行更聚焦地方经济和小微企业服务，契合普惠金融导向，实现差异化经营并响应金融供给侧改革[9] - 专家观点认为，此举反映了金融领域资源整合与结构优化的趋势，有利于提升民营银行竞争力，并体现地方国资在金融领域发挥作用的意愿与能力[9] - 国资入股有助于民营银行优化治理、拓展业务与市场、提升风险管理及政策适应性，借助国资资源渠道可进入新市场并提高市场占有率[10] - 预计会有更多民营银行引入地方国资，但完全“国有化”可能性较低，对于经营困难、抗风险能力弱的银行，引入国资有助于改善经营并实现可持续发展[11]

股权变更事件 - 无锡国联获批受让红豆集团持有的无锡锡商银行25%股份（5亿股）[1][4] - 股权变更后无锡国联成为锡商银行第一大股东 红豆集团完全退出股东行列[4][7] - 锡商银行需加强股权管理并优化公司治理结构[4] 交易主体背景 - 无锡国联实控人为无锡市国资委 直接持股比例59.1342%[1][7] - 红豆集团为自然人周海江控制的民营企业 旗下拥有多家上市公司[7] - 锡商银行是全国第十九家民营银行 注册资本20亿元 2020年4月开业[9] 红豆集团经营状况 - 2024年前三季度营业总收入148.73亿元 同比下降12.12%[7] - 同期净利润2129.67万元 同比下降78.31%[7] - 2024年12月以来多次成为被执行人 最高被执行标的6.36亿元[2][8] - 延迟披露2024年年报及2025年一季度财报 原因系推进战略投资引进[8] 锡商银行经营表现 - 2024年营业收入11.85亿元 同比下降26.74%[9] - 2024年净利润4.2亿元 同比增长8.39%[9] - 截至2024年末资产总额402.81亿元[9] 行业趋势 - 安徽新安银行51%股份于2024年11月被三家地方国企受让 成为首家国资控股民营银行[10] - 江西裕民银行6亿股股份于2024年8月被南昌金融控股受让 系国资首次成为民营银行第一大股东[10] - 新安银行原大股东安徽省南翔贸易2023年亏损19.81亿元 2024年亏损6.07亿元[10] - 裕民银行原大股东正邦集团曾陷入流动性危机 但正邦科技2025年上半年预计扭亏为盈[10][11] 战略意义 - 国资入股可为民营银行带来政府及国企客户资源[11] - 部分民营银行发展缓慢 股东面临经营压力 难以通过增资增强银行实力[11] - 民营银行存在出售股权腾挪资金、聚焦核心业务的动机[11]