公司业务与行业概况 - 主营业务为以工程总承包为核心的工业工程、技术开发和工业服务 并在节能环保、安全和职业健康、智能制造等领域进行多元化拓展 [1] - 冶金工程领域最早"走出去"的中国企业之一 目前EPC总包业务所需设备均为外部采购 [1] - 钢铁行业上半年利润部分来源于焦煤、铁矿石等燃原料价格下跌 但需求端未发生根本性改变 [1] - 钢企认为加强行业自律将促进区域钢铁产业有序、有质、有效发展 公司未来将受益于钢铁行业高质量、可持续发展 [1] 项目执行情况 - 力拓Simfer西芒杜项目已完成全部混泥土和钢结构设计及主要设备采购 现场施工稳步推进 [2] - Tosyali阿尔及利亚四期综合钢厂炼钢项目通过最终验收 比三期同级别项目工期短5个月 性能考核仅用1个月创海外电炉项目最快纪录 [2] - 玻利维亚穆通综合钢厂正式建成 为该国首个现代化综合钢厂 涵盖选矿至自备电厂全流程 [2] - 土耳其Tosyali高线实现115m/s高速稳定轧制 采用自主知识产权长材系统轧制技术及5M低碳热机轧制工艺 [2] 财务与运营管理 - 2024年全年工程项目毛利率13.61% 同比提升6.06% 预计将保持稳定 [3] - 强化应收账款管理 优化海外项目议付进程 设定回款考核指标 [3] - 拥有从矿业到冷轧的全流程技术服务能力及大型国际工程管理经验 海外项目执行实现现场"零库存" [3] 国际化战略 - 2025年将深耕既有市场 重点开拓中东、非洲等新市场 [4] - 海外项目执行周期长于国内 主因包括国别要求差异、施工组织效率低、属地工人熟练度不足及跨境物流周期长 [4]

上市计划与市场表现 - 公司计划赴港交所主板上市，若成功将成为首家"A+H"连锁酒店集团 [2] - A股股价自2023年4月高点累计下跌超65%，市值缩水至200余亿元人民币 [2] - 2024年派息6.6亿元，较2023年的6400万元大幅提升 [4] 业务规模与行业地位 - 全球最大酒店集团，2024年底运营1.34万家酒店、129万间客房，中国市场份额13% [3] - 拥有9个500家以上开业酒店的品牌，其中4个超千家规模（如锦江之星、维也纳等） [3] - 业务覆盖全球55个国家，境外收入占比30.3%（2024年42.56亿元） [8][9] 财务业绩与运营数据 - 2024年营收140.63亿元（同比-4%），净利润11.44亿元（同比-10.4%） [3] - 销售成本占比61.6%，经营溢利率14.3%，较2023年16.7%下滑 [4] - 2024年酒店出租率65.2%（同比-0.9pct），日均房价244.3元/间（同比-11.3元），RevPAR 159.2元/间（同比-9.9元） [5][6] 行业竞争与挑战 - 行业供大于求导致价格战，中低端市场内卷加剧 [5] - 同行对比：华住2024年营收增9%至238.91亿元但净利降25.4%，首旅酒店收入微降0.54% [7] - 境外业务连续5年亏损，2024年净亏损扩大至3.8亿元（卢浮集团拖累） [9] 战略布局与未来方向 - 通过收购（卢浮、铂涛等）构建全球品牌矩阵，境外收入占比超30% [8] - H股募资拟优化卢浮集团资产负债结构 [10] - 需平衡规模扩张与经营质量，应对行业周期与国际化挑战 [11]

业绩预盈 - 预计2025年上半年归母净利润3.05亿—3.26亿元，同比增长11.12%—18.92%，主要受益于营业收入同比增长6%及物料搬运设备毛利提升 [2][4] - 2024年全年营业收入142.81亿元（+18.97%），净利润4.98亿元（+37.12%）；2025年一季度营业收入35.07亿元（+10.02%），归母净利润1.79亿元（+25.85%） [3] 业务板块表现 - 物料搬运设备：自主研发的双向连续卸船机中标欧洲项目，码头效率提升100%、单吨能耗降40%；冶金装备板块全球最大610吨蝶式钢包回转台交付，400吨以上铸造起重机市占率超80%，2024年收入16亿元（+11%） [4] - 新能源设备：收入占比提升至24%，18兆瓦海上风电球铁部件量产，核电环吊市占率超80%，与国内前十大风电主机厂商深度绑定 [5] 研发与高端产能 - 2020—2024年累计研发投入35.46亿元，年均研发费用超6亿元，2024年达8.41亿元 [2][5] - 高端产能布局： - 深海装备：全球首台2万吨多吊点桥式起重机交付，缩短海上钻井平台建造周期30% [5] - 智能运维：数字孪生技术使设备故障率降65%，运维成本降40%，服务收入年复合增长超30% [5] - 风电核心零部件智能制造项目具备30兆瓦级超大型部件批量生产能力 [5] 国际化战略 - 2024年出口订货6.77亿美元（+35%），境外销售营业收入22.93亿元（+175.37%），占比提升至16.06%，毛利率28.24%（较境内高13.56个百分点） [6] - 产品覆盖96个国家和地区，业务模式从零部件出口升级至工程总承包及全生命周期服务 [6]

公司战略与业绩 - 公司锚定全年目标任务，推动"一基五业"高质量发展（水泥制造为基础，新能源、新材料、环保产业、数字经济、国际贸易五大产业）[1] - 水泥板块坚持跑赢大市策略，分区施策加强市场建设，夯实基本盘[2] - 新材板块1-5月C端市场销售同比增长82%，门窗销量达52万平方米（+18%）[4] - 科创板块水泥外加剂等工业制剂销量实现两位数增长，加速国际布局[6] 新能源与环保产业 - 新能源板块新增并网200MW（同比+3倍），18个项目并网，包括平凉100MW风电全容量并网[6] - 环保板块1-5月中标浙江飞灰处置项目5万余吨，累计转运3250吨，扩省"白名单"优势显著[8] 新材料与数字经济 - 建材产业链快速布局，宁波15万吨瓷砖胶项目投产，全国干混砂浆/瓷砖胶年产能超300万吨[9] - 中南机器人外部订单+46%，化工行业自动装车及电气智能产线业务占比达71%[8] 国际化拓展 - 柬埔寨金边海螺投产当月盈利，乌兹别克斯坦区域公司5月经营利润创月度新高[12] - 新材板块启动印尼/乌兹别克斯坦门窗项目，海外销量+18%，RCEP市场加速拓展[12] - 材料科技获美国专利授权，跨境电商收入+22%，完成阿尔及利亚汽车出口首单[12]

越南孙公司设立 - 公司通过全资子公司宇环国际有限公司在越南投资设立孙公司INNOLEAP SMART EQUIPMENT COMPANY LIMITED [1] - 越南孙公司主营业务包括机械设备维修保养服务、工业设备安装调试及技术咨询相关的研发和试验开发服务 [1] - 该投资已通过第五届董事会第一次会议和第五届监事会第一次会议审议 [1] 投资目的与战略影响 - 设立越南孙公司符合公司扩大国际化经营规模的战略规划 [1] - 有助于依托越南地域优势加强与国际市场合作及海外业务拓展 [1] - 预期提升公司市场竞争力和品牌知名度 [1] 注册与资金安排 - 越南孙公司已完成注册登记并取得营业执照 [1] - 投资资金来源于公司自有资金，不会对财务和经营活动产生不利影响 [2]

战略部署 - 兴业银行石家庄分行召开国际业务专题会议 锚定战略重心 将国际业务作为核心发展方向 深刻认识国际化经营对分行发展的战略意义 [1] - 会议指出要聚焦重点区域 重点客户 重点产品三大方向精准发力 举全分行之力推动国际业务迈向新台阶 [1] - 会议要求强化人才培养机制和风险管理体系两大核心动能 为国际业务发展提供人力支撑并确保稳健发展 [1] 业务布局 - 在重点产品推广方面 加大对跨境结算 贸易融资 汇率避险等核心产品的创新和推广力度 [2] - 在重点区域布局方面 聚焦京津冀协同发展等国家战略区域 紧扣河北钢铁 装备制造等具有外贸竞争优势的产业集群 [2] - 实施金融资源精准滴灌 推动国际业务与区域经济发展同频共振 [2] 组织保障 - 强化分行管理层对国际业务的统筹协调 确保各项政策和措施有效落实 [2] - 通过内部培训 外部引进等多种方式打造专业素质高 业务能力强的国际业务人才队伍 [1] - 构建科学全面的风险管理架构 完善前中后台协同机制 加强对跨境结算 贸易融资等业务的风险管控 [1] 发展目标 - 积极践行金融服务实体经济使命 不断提升国际业务服务水平 [2] - 助力河北外贸企业在国际市场上实现更大发展 为区域经济高质量发展贡献兴业力量 [2]