政策动态 - 上海五部门联合印发《关于进一步优化调整本市房地产政策的通知》，自2026年2月26日起施行，政策核心是进一步调减住房限购政策 [1] - 具体措施包括缩短非沪籍居民购买外环内住房所需缴纳社保或个税年限，以及符合条件的非沪籍居民可在外环内增购1套住房 [1] 市场反应 - 政策发布后，龙头地产股日内表现强势，全市场唯一跟踪中证800地产指数的地产ETF（159707）午后走强涨逾3%，成交额超7000万元 [1] - 近2个多月以来，地产板块触底持续反弹，势头颇为强劲 [1] 机构观点 - 财通证券认为，经历多年筑底后，地产基本面的拐点正渐行渐近 [1] - 若后续政策组合拳能够有序有力地出台，则有望率先迎来地产股的拐点，建议关注左侧布局机会 [1] 估值与投资 - 以央国企、优质房企为代表的龙头地产当前仍处估值低位 [1] - 地产ETF（159707）跟踪中证800地产指数，汇集市场11只头部优质房企，前十大成分股权重超九成，央国企含量高 [1] - 在行业出清大背景下，龙头地产或更具弹性 [1]