市场表现 - 节前A股外骨骼机器人概念股表现亮眼 多只相关个股强势涨停 包括光大同创 探路者 精工科技和振江股份 [1] 行业定义与发展背景 - 外骨骼机器人是一种可穿戴式设备 可将人与机械动力装置整合 显著增强人的运动能力 [3] - 人形机器人宏观级量产需应对就业冲击 对人替代较小的外骨骼机器人等领域将成为人形机器人风口 [3] 市场规模与增长预测 - 全球外骨骼机器人产业产值将从2020年的3.92亿美元增至2030年的68亿美元 年复合增长率达33% [3] - 出货量将从2025年的10.7万件增长到2028年的30.1万件 [3] 应用场景分布 - 全球可穿戴外骨骼机器人应用场景多元 医疗领域占比最高约41% 其次是制造业 国防航空和商业等领域 [3] 技术特点与产业链 - 外骨骼机器人依赖复杂的电控 电机技术及传感系统 需具备强大的智能控制能力 [4] - 外骨骼机器人与人形机器人在上游零部件环节重叠度较高 但整机设备厂商和下游存在差异 [4] 发展阶段与商业化前景 - 外骨骼机器人正处在从技术成熟迈向快速商业化的关键节点 与人形机器人发展阶段相似 [4] - 可复用产业链供应端 具备自身独特优势 预计将在医疗 运动 工业等刚需场景率先应用 [4] - 若出现"爆款" 有望在消费领域取得突破 随着技术进步与市场需求释放 产业有望迎来更大发展机遇 [4]

纪要涉及的行业 外骨骼机器人行业[1] 纪要提到的核心观点和论据 - **产业趋势**：从军用到民用、工业到C端消费级发展；从刚性/机械外骨骼往柔性外骨骼轻量化发展；往可穿戴式智能装备进阶如脑机接口技术的外骨骼机器人[1] - **政策支持**：2016年工信部、发改委等部门发布文件，提到在行动障碍人群中开展外骨骼机器人试点示范；同年国务院将外骨骼机器人研发作为康复辅助器具产业的重点发展方向[1] - **产业阶段**：处于从0到1，从工业级到消费级迅速扩展前夕，应用领域包括医院、工业领域、消费级（中老年助行、户外运动）[2] - **市场空间**：售价从几十万到几千元，目前估计年出货量10万套；中国有30万名残障人士，65岁以上老年人2亿，户外人群4亿（80后90后占比6成）[2] - **产业链构成**：整机企业、核心零部件与相关设备[2] 其他重要但是可能被忽略的内容 - **核心零部件**：芯片、控制算法、陀螺仪、传感器（气压）、碳纤维、树脂、工业塑料、电机、脑机接口[3] - **整机标的**：EKSO BIONICS（美股市值7000万元、PB0.84，1.3亿营收，毛利率50%，亏损8000万）、振江股份（7成控股子公司海普曼机器人从事外骨骼业务）、探路者（和迈宝智能联合研发下肢外骨骼用于行走辅助）、电广传媒（参股程天科技）、福光股份（持股傲鲨智能19.65%）、信隆健康（持续招募团队自研外骨骼等产品）、新兴装备（军用）、伟思医疗（康复机器人）[3] - **零部件企业**：美湖股份（外骨骼电机及模组量产配套）、中超控股（在研外骨骼机器人用信号传输电缆）、光大同创（碳纤维应用延伸至外骨骼）、苏州固锝（IMU）[3]