文章核心观点 - 有色金属板块在多重宏观与产业因素强共振下表现强势，资金通过相关ETF积极布局，有色矿业ETF招商(159690)在1月26日开盘后放量上涨4.5%，并已获资金连续10日净流入累计超1.5亿元 [1] - 板块强势的驱动逻辑主要源于三大维度：宏观信用格局重塑、能源与AI新基建拉动、以及大国博弈下的战略储备竞赛 [3] - 有色矿业ETF招商(159690)因其高集中度（57%权重集中于三大品种）成为资金布局全球核心战略性资源的有效工具 [3] 市场表现与资金流向 - 1月26日，有色板块大幅高开，表征板块的有色矿业ETF招商(159690)在9时35分放量上涨4.5% [1] - 成分股中湖南黄金涨停，兴业银锡、白银有色、锡业股份、湖南白银涨幅居前 [1] - 截至1月23日，该基金获资金连续10日净流入，累计金额超过1.5亿元 [1] 核心驱动逻辑分析 - **宏观信用格局重塑**：美元信用体系面临挑战，推动全球央行持续购金，显著减少市场黄金流通量，强化贵金属货币属性与价值 [3] - **工业需求提振**：白银同时受益于货币属性与光伏、AI电子等新工业需求的双重提振 [3] - **需求结构历史性转变**：铜、铝等基本金属的需求逻辑正从传统依赖地产，转向由全球电网改造、数据中心建设和新能源革命驱动的结构性增长 [3] - **供应矛盾加剧**：铜矿品位下降及主要产区频发的供应扰动，进一步加剧了供需矛盾 [3] - **战略储备竞赛**：中美在关键矿产领域竞争白热化，双方致力于打造独立安全的供应链 [3] - **政策直接刺激**：美国近期大力推动价值数十亿美元的战略矿产储备法案，直接针对稀土、钨等中国占据主导地位的资源 [3] - **市场情绪影响**：战略囤货行为显著加剧了市场对未来供应的焦虑，为金属价格提供了长期政策支撑 [3] 投资工具特征 - 有色矿业ETF招商(159690)是覆盖金、银、铜、铝等核心战略性资源的便捷投资工具 [3] - 该ETF高达57%的权重集中于三大品种 [3] - 在当前供给受限、需求爆发、战略竞争加剧的宏观环境中，该ETF成为资金直接布局全球资源价值的有效放大器 [3]