量化模型与构建方式 1. **模型/因子名称**：封板率[18] **构建思路**：通过计算当日最高价涨停且收盘涨停的股票数量与最高价涨停股票总数的比例，来衡量市场涨停板的封板强度，反映追涨资金的意愿和情绪[18]。 **具体构建过程**： 1. 筛选出上市满3个月以上的股票[18]。 2. 找出当日盘中最高价达到涨停价的股票集合。 3. 从上述集合中，找出当日收盘价也达到涨停价的股票。 4. 计算封板率，公式为： $$封板率=\frac{最高价涨停且收盘涨停的股票数}{最高价涨停的股票数}$$[18] 2. **模型/因子名称**：连板率[18] **构建思路**：通过计算连续两日收盘涨停的股票数量占昨日收盘涨停股票总数的比例，来衡量市场涨停板的延续性，反映强势股的赚钱效应和市场情绪的热度[18]。 **具体构建过程**： 1. 筛选出上市满3个月以上的股票[18]。 2. 找出昨日收盘涨停的股票集合。 3. 从上述集合中，找出今日收盘也涨停的股票。 4. 计算连板率，公式为： $$连板率=\frac{连续两日收盘涨停的股票数}{昨日收盘涨停的股票数}$$[18] 3. **模型/因子名称**：大宗交易折价率[27] **构建思路**：通过计算大宗交易成交总额与按当日市价计算的成交份额总市值的差异，来衡量大额资金交易的折价或溢价水平，反映大资金的交易情绪和偏好[27]。 **具体构建过程**： 1. 获取当日所有大宗交易的成交数据，包括成交金额和成交份额[27]。 2. 计算成交份额按当日收盘价（或成交均价）计算的总市值。 3. 计算折价率，公式为： $$折价率=\frac{大宗交易总成交金额}{当日成交份额的总市值}-1$$[27] 4. **模型/因子名称**：股指期货年化贴水率[29] **构建思路**：通过计算股指期货主力合约价格与现货指数价格的基差，并将其年化，来衡量股指期货相对于现货的折溢价程度。这反映了市场对未来走势的预期以及股指对冲的成本[29]。 **具体构建过程**： 1. 计算基差：基差 = 股指期货价格 - 现货指数价格[29]。 2. 计算年化贴水率，公式为： $$年化贴水率=\frac{基差}{指数价格}\times\frac{250}{合约剩余交易日数}$$[29] 其中，250为年化交易日数假设[29]。 模型的回测效果 （注：该报告为市场监测日报，未提供量化模型或因子在历史样本上的系统性回测绩效指标，如年化收益率、夏普比率、最大回撤、信息比率(IR)等。因此，此部分内容缺失。） 量化因子与构建方式 （注：报告中所提及的“封板率”、“连板率”、“大宗交易折价率”、“股指期货年化贴水率”等，在本文的语境下更偏向于市场监测指标或情绪指标。虽然其构建过程与量化因子类似，但报告并未将其作为选股因子进行测试。因此，将上述内容归类于“量化模型与构建方式”部分。本部分无其他独立因子内容。） 因子的回测效果 （注：该报告为市场监测日报，未提供量化因子的历史IC、IR、多空收益、分组收益等回测效果数据。因此，此部分内容缺失。）