港股市场整体表现 - 2026年4月21日，恒生指数涨0.48%，国企指数涨0.5%，恒生科技指数跌0.08% [2] - 南向资金净流入37.38亿港元，净买入最多的是中国移动、工商银行、建设银行，净卖出最多的是阿里巴巴、长飞光纤光缆、腾讯控股 [2] 行业与板块动态 - 大消费板块表现较好，沪上阿姨涨14.87%，蜜雪集团涨5.6%，牧原股份涨5.44%，和谐汽车涨3.77%，奈雪的茶涨3.75% [3] - 市场对五一小长假出行消费寄予厚望，预期文旅消费需求将进一步释放，为相关产业链注入持续动能 [3] - 国家发改委表示将深入实施提振消费专项行动，制定实施扩大消费「十五五」规划 [3] - 存储概念、光通信概念、芯片板块上行，长光辰芯涨36.17%，均胜电子涨14.62%，剑桥科技涨10.55%，英诺赛科涨7.83% [3] - 煤炭板块冲高，兖煤澳大利亚涨3.71%，中煤能源涨3.97%，中国神华涨3.1%，兖矿能源涨3.18% [4] - 美伊冲突带来高不确定性对应高波动性，但油价短期难大幅下调，复苏期信号确认，煤炭PPI转正在即，煤炭股有望迎来戴维斯双击 [4] 国际宏观经济观察 - 美国3月零售销售按月升1.7%，创逾3年最快增速，超越市场预期的1.4% [2][4] - 推动广义销售增长的主要动力是伊朗战争带动油价上涨，导致加油站销售急升，单一类别对整体增幅的贡献高达约1.1个百分点 [4] - 剔除汽车与汽油后，零售销售月增0.6%，与2月持平 [4] - 控制组（剔除餐饮及建材）零售销售月增0.7%，高于市场预期的0.2%及2月的0.6% [4] - 13个零售类别中有12个录得正增长，消费广泛性有所改善 [5] - 支撑消费的短期因素包括今年退税规模扩大以及高收入阶层的持续消费韧性 [5] - 中低收入群体持续受油价及生活成本上升挤压，消费分层现象加剧 [5] 公司研究：连连数字 (2598.HK) - 2H25总收入为9.5亿元人民币，同比增长36%，超市场预期 [6] - 2H25全球支付收入同比增长31%，境内支付同比增长12%，增值服务同比增长121%，分别贡献总收入的60%、20%、18% [6] - 2H25毛利为4.6亿元，同比增长31%，毛利率为49% [6] - 2H25经营利润为2.4亿元，对比去年同期为亏损1.3亿元，主要反映主业经营效率优化（三费占收入比同比下降13个百分点）及其他收益净额增长 [6] - 2025年12月DFX完成独立A轮融资，连连数字持股比例降至49%，确认摊薄收益3.5亿元 [6] - 全球支付业务：2H25 TPV为2,539亿元，同比增长42%，环比增长28%，支付费率为22.5bps，全球支付毛利同比增长32%至4.1亿元，贡献整体毛利的88%，分部利润为2.3亿元，利润率40% [7] - 境内支付业务：2H25 TPV为1.2万亿元，同比下降24%，主要因公司主动战略收缩低附加值非核心业务以聚焦大型客户，2H25境内支付费率为1.66bps，毛利率为26.5%，同比提升7个百分点，分部净亏损4,300万元 [7] - 增值服务业务：2H25收入高增长主要由虚拟银行卡业务快速发展驱动，分部毛利率下降至0.7%，主要因业务发展早期以毛利换增长策略 [7] - 截至2025年底，公司全球牌照达66张，欧美牌照布局已较为完备，后续将探索南美、东南亚、非洲等牌照布局 [8] - 公司已成立海外事业部服务海外本地商户，管理层指引全年海外投入预算1亿元 [8] - 公司现金储备充裕（16.3亿元），将积极探索审慎的潜在并购机会 [8] - DFX定位建设基于区块链技术的贸易支付结算基础设施，已正式展业，与现有牌照布局和贸易场景战略协同 [8] - 预计2026年总收入同比增长20%，其中全球支付/境内支付/增值服务收入同比分别增24%/8%/26% [8] - 基于SOTP模型的目标价调整至9.9港元，维持买入评级 [8]

美股市场表现 - 美股三大指数大幅震荡，道指、标普500指数收跌，纳指录得八连涨 [1] - 本周道指、标普500指数累计上涨超过3%，纳指累计上涨4.7%，标普和纳指双双创下去年11月以来的最佳单周表现 [1] 科技与半导体行业 - 科技巨头多数走强，英伟达、亚马逊股价上涨超过2% [3] - 英特尔股价本周累计上涨23.8%，创下2000年1月以来最大单周涨幅 [3] - 费城半导体指数上涨2.3%，续刷历史新高，本周该指数累计上涨13.5% [3] - 半导体公司Astera Labs股价上涨超过15%，迈威尔科技上涨7.2%，博通、蓝博士半导体上涨超过4.6% [3] - 存储概念股走高，西部数据、希捷科技、闪迪股价均收于历史新高 [3] - 光模块概念大涨，应用光电上涨近13%，Coherent上涨超过8% [3] 中概股与商品市场 - 热门中概股涨跌不一，蔚来上涨超过7%，理想汽车、德克森上涨超过5%，京东上涨超过2% [3] - 联掌门户下跌超过13%，名创优品、虎牙、叮咚买菜下跌约3% [3] - 国际油价大跌，WTI原油5月合约结算价收于每桶96.57美元，跌幅为1.33%，本周累计下跌约13.4%，为六年来最大单周跌幅 [3] - 布伦特原油6月合约结算价收于每桶95.20美元，跌幅为0.75% [3] - 国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金下跌近1%，本周累计上涨1.95%，COMEX白银期货下跌0.5%，本周累计上涨4.25% [3] 加密货币与宏观消息 - 主要加密货币品种继续上涨，近24小时内比特币上涨近0.8%，以太坊上涨1.4%，全球超10万人被爆仓 [4] - 受美以伊战事影响，4月份美国消费者信心指数初值为47.6，较3月份调查结果大跌10.7%，创历史新低 [4] - 美伊谈判举行，伊朗代表团抵达伊斯兰堡，美国总统特朗普表示会谈结果将在24小时内明朗，并威胁如达不成协议将以更大力度恢复军事行动 [4] - 特朗普表示霍尔木兹海峡“很快就会重新开放” [4]

港股市场动态 - 国民技术(02701)早盘上涨，公司宣布因晶圆、封装材料等核心原材料成本连续大幅上涨，决定自2026年4月7日起对部分产品价格上调15%-20% [1] - 迅策(03317)早盘大涨并刷新上市新高，消息面上，国家数据局定名的AI核心术语“词元”受关注，截至今年3月，我国日均词元调用量已超过140万亿，较2024年初增长1000多倍 [1] - 海西新药(02637)午前上涨，公司公告其新一代原创创新药HXP056在治疗眼底病的前期研究中安全性、药代动力学数据良好，并展示初步积极疗效 [1] - 蔚来-SW(09866)上涨，公司宣布其全新旗舰大型SUV蔚来ES9全国首批展车已陆续抵达各地门店并开放品鉴 [1] - 贝壳-W(02423)上涨，花旗研报开启30日上行催化剂观察，理由包括投资者对公司新业务模式等存在误解，以及3月及4月初核心城市二手房成交改善 [2] - 中国宏桥(01378)上涨，消息面上，力拓集团和世纪铝业公司等美国主要铝材供应商将关键半成品铝材的溢价提高了约12% [2] - 健康160(02656)大幅下跌，该股自3月9日纳入港股通后曾7个交易日内累计上涨1.15倍，但随后股价急转直下，目前股价较阶段高点158.4港元已回撤超六成，公司2025年全年收入6.52亿元，同比增加5%，公司拥有人应占亏损7298.6万元，同比减少32.22% [2] - 潍柴动力(02338)早盘上涨，公司发布投资者关系活动记录表显示，全年实现营业收入2318亿元，同比增长7.5%，归母净利润109亿元 [3] - 宝济药业-B(02659)盘中上涨，公司公告其自主研发的注射用人玻璃酸酶(葆舒宜®)已获国家药监局批准上市，用于辅助皮下输液 [3] - 光通信概念股延续涨势，汇聚科技、长飞光纤光缆、鸿腾精密等上涨，消息面上，Google Cloud Next '26大会将于4月22-24日举行，聚焦企业级AI、云端创新等主题 [4] 美股市场动态 - Metals Royalty(TMCR.US)登陆美股市场后下跌，该公司是一家专注于关键金属与矿产特许权的资源金融公司 [5] - 石油股盘初大幅下挫，阿帕奇石油跌9.8%，墨菲石油跌8.52%，西方石油跌5.04%，康菲石油跌4.97%，雪佛龙跌4.29%，消息面上，国际原油价格回落，布伦特原油期货暴跌超13%报95.02美元，WTI原油期货暴跌超15%报95.32美元，此前美国总统特朗普称同意暂停对伊朗的轰炸和袭击行动两周 [5] - 芯片股早盘普涨，英特尔涨11.42%，阿斯麦涨8.77%，台积电涨5.96%，博通涨4.99%，英伟达涨2.23%，消息面上，随着美伊达成停火协议，市场风险偏好回升 [6] - 英特尔(INTC.US)股价月内累计上涨约30%，创2021年4月以来新高，消息面上，公司宣布加入马斯克旗下“Terafab”项目，合作推进半导体制造与高性能芯片研发 [6] - 存储概念股集体大涨，闪迪大涨9.86%一度创历史新高，美光科技涨7.72%，西部数据涨8.6%，希捷科技涨5.88%，消息面上，戴尔科技CEO警告全球AI内存需求将较现有水平激增625倍，而供给端追赶需要数年时间 [6] - 航空股开盘集体飙升，阿拉斯加航空涨8.07%，西南航空涨6.68%，美国航空涨5.55%，达美航空涨3.75%，消息面上国际原油价格暴跌 [7] - 纳斯达克中国金龙指数开盘涨超4%，热门中概股集体走强，富途控股大涨11.47%，金山云涨7.81%，万国数据涨5.82%，阿里巴巴涨4.68%，拼多多涨4.23%，消息面上特朗普表示同意暂停对伊朗的袭击两周并前提是霍尔木兹海峡立即重新开放 [7] - 美股三大指数大幅高开，纳指大涨3.33%，明星科技股普涨，博通涨4.99%，Meta Platforms涨6.5%，英伟达涨2.23%，谷歌A涨3.88%，亚马逊涨3.5%，苹果涨2.13% [7]

全球市场对美伊停火协议的反应 - 受美伊停火协议消息影响，欧洲主要股指大幅高开高走，欧洲斯托克50指数涨4.99%，英国富时100指数涨2.87%，法国CAC40指数涨4.5%，德国DAX30指数涨4.84%，意大利MIB指数涨3.93% [1] - 美股三大股指期货持续走高，道琼斯指数期货涨2.65%，纳斯达克指数期货涨3.49%，标普500指数期货涨2.71% [1] - 美股明星科技股盘前普涨，特斯拉、脸书涨超4%，英伟达、谷歌、微软涨超3%，苹果涨超2% [2] - 芯片股盘前集体大涨，存储概念领涨，美光科技涨超10%，闪迪涨超9%，西部数据、希捷科技涨超8%，英特尔、台积电涨超5%，超威半导体涨超4% [2] - 航空、游轮股盘前大幅拉升，嘉年华邮轮涨超10%，美联航涨近9%，西南航空、挪威游轮控股涨超8% [2] 大宗商品与加密货币市场动态 - 能源股盘前重挫，埃克森美孚、雪佛龙均下跌5%，西方石油跌超7%，康菲石油跌超6% [2] - 国际油价维持日内低位走势，美油跌超16%报94.6美元/桶，布油跌超14%报93.5美元/桶 [2] - 黄金白银较昨日表现大幅反弹，现货黄金日内一度站上4800美元，现涨1.9%报4793美元/盎司，现货白银维持5%左右涨幅，现报76.8美元/盎司 [2] - 加密货币保持涨势，比特币涨近4%报71625美元/枚，以太坊涨超6%，SOL、XRP涨超5%，狗狗币涨超4% [3] - 过去24小时，全市场近12万人被爆仓 [3] 地缘政治事件与能源市场前景 - 美国白宫称，美国和以色列都同意与伊朗有条件停火两周，但以色列官员希望军事行动再持续至少一个月，美国总统特朗普表示若谈判不顺将能轻易恢复军事行动 [5] - 阿曼已签署协议，规定霍尔木兹海峡为天然通道，不能对通行船只征收费用 [5] - 市场对中东军事冲突担忧缓解导致油价暴跌，但美国能源信息署预计，即便霍尔木兹海峡重新开放，燃油价格仍可能在未来数月持续上涨，石油运输完全恢复仍需数月 [5] - EIA预计今年布伦特原油现货均价为每桶96美元，高于此前预测的78.84美元 [5] - EIA将全球石油需求增长预测下调至先前估计的一半，预计今年全球石油需求将增长约60万桶/日，达到1.046亿桶/日，低于此前预测的增长120万桶/日 [6]

港股市场动态 - 零跑汽车股价上涨，3月全系交付50029台，同比增长35%，环比增长约78.25%，再次成为造车新势力月度销冠，并计划在北京车展推出新车型 [1] - 安东油田服务股价上涨，全年实现营业收入55.7亿元，同比增长17.2%，归母净利润3.7亿元，同比增长53.8%，并建议派发末期股息 [1] - 创科实业股价下跌，里昂研报指出其旗舰品牌Milwaukee及Ryobi合计录得中至高单位数增长，但其余业务可能构成拖累，Milwaukee的15%销售增长来自数据中心 [1] - 傅里叶半导体股价大涨并创新高，较招股价40港元涨超140%，总市值突破百亿港元，其香港IPO公开发售部分超购高达3117倍，接获超过11万人认购 [2] - 艾美疫苗股价上涨，公司决议批准增发内资股不超过40,000,000股，不超过发行前总股本的约3.2611% [2] - 中国联塑股价下跌，其截至2025年12月31日止年度收入为243.15亿元，同比减少10.03%，公司拥有人应占溢利为12.62亿元，同比减少25.08% [2] - 黄金股普遍下跌，因特朗普就伊朗问题发表讲话导致金银价格跳水，现货黄金一度跌破4650美元/盎司，跌幅扩大至2% [3] - 德康农牧领涨猪肉概念股，因国家发改委等部门将开展今年第二批中央冻猪肉储备收储 [3] - 现代牧业股价拉升，全年实现销售收入126.01亿元，毛利率逆势提升1.4个百分点至27.4%，现金EBITDA同比增长2.6%至30.63亿元，但公司拥有人应占亏损11.29亿元 [4] - 航空股集体走低，因特朗普就中东局势发表强硬讲话，警告将在未来两至三周内对伊朗发动打击，降低了市场对战争迅速结束的希望 [4] 美股市场动态 - 钻井设备和服务供应商HMH Holding登陆美股后股价下跌，该公司由贝克休斯与Akastor合并旗下海底钻井设备业务组建 [5] - 盛大科技股价一度大涨，其2025年全年营收预计达4.98亿美元，同比增长13%，且下半年成功实现盈利，公司预计2026年全年营收将达6亿美元，增长约20% [5] - 铝业股普遍上涨，因中东最大铝生产商阿联酋环球铝业公司在冶炼厂遭伊朗袭击后已暂停运营 [5] - 石油股普遍下跌，因美以伊停战预期持续发酵 [6] - 波音股价上涨，因五角大楼与其达成协议将PAC-3 MSE导引头生产能力提高三倍，且瑞安航空CEO称赞其生产改善 [6] - 耐克股价大跌，其2026财年第三季度营收为113亿美元同比持平，净利润为5.2亿美元同比下降35%，毛利率连续第六个季度收缩至40.2%，且对第四季度尤其是大中华区市场发出疲软预警 [7] - 存储概念股普遍上涨，因3月DRAM涨势因制造商提前锁定供应合约而停止 [7] - 英特尔股价上涨，公司同意支付142亿美元回购其之前出售给阿波罗全球管理公司的位于爱尔兰的一家工厂的一半股份 [8]

地缘政治事件 - 伊朗外交部发言人驳斥美国总统特朗普关于伊朗新政权总统请求停火的声明 称其为子虚乌有的假消息 [1] - 报道提及伊朗 黎巴嫩真主党 胡塞武装联合发动袭击 [2] 美股市场动态 - 美股芯片股与存储概念股深夜爆发 [2] - 英特尔股价上涨近8% [2] - 西部数据股价飙涨10% [2] - 国际油价下挫2% [2]

港股市场表现及驱动因素 - 舜宇光学全年实现总营收约432.3亿元人民币，同比增长12.9%，归属于股东的净利润同比增长71.9%，末期股息每股1.206港元，股息率约25% [1] - TCL电子全资子公司TTE与索尼成立合资公司，TTE将认购新公司51%股权并全资收购索尼在马来西亚的子公司SOEM，交易价为753.99亿日元（约37.81亿港元） [1] - 中东两家铝业公司已出现实质性减产，巴林铝业和阿联酋环球铝业表示其生产线短期难以恢复运转，预计2026年减产约20% [2] - 华虹半导体收购华力微的并购交易获上交所受理，资产注入程序进入实质审核阶段 [2] - 英矽智能与礼来达成合作，礼来获得其AI开发的GLP-1降糖药独家销售权，首付款1.15亿美元，总金额高达27.5亿美元 [3] - 剑桥科技2025年营业收入约48.234亿元，同比增长32.07%，归属于上市公司股东的净利润约2.63亿元，同比增长58.08% [3] - 维立志博两项临床前管线研究成果将在2026年美国癌症研究协会年会上展示 [3] - 海西新药2025年收益约5.82亿元，同比增长24.79%，净利约1.77亿元，同比增长30.09%，收益增长主要因海慧通®及安必力®销售收入增长 [4] - 航空股集体反弹，消息面上伊朗总统表示若获保证不再受袭，已准备好结束当前反击行动 [4] 行业板块动态 - 存储概念股反弹，澜起科技涨8.12%，兆易创新涨5.31%，相关ETF产品涨幅显著，韩国市场三星电子涨超9%，SK海力士涨超8%，德明利预计一季度净利润31.5亿—36.5亿元 [2] - 美股光通信、存储板块走高，Lumen Technologies涨8.76%、POET Technologies大涨16.93%，美光科技涨4.98%，希捷科技涨8.09% [5] - 美股大型科技股普涨，Meta Platforms涨6.67%，亚马逊涨3.64%，微软涨3.12%，英伟达涨5.59%，纳指涨1.48%，标普500指数涨1.17%，道指涨0.95% [6] 中概股表现 - 纳斯达克中国金龙指数涨1.13%，热门中概股普涨，蔚来涨9.44%，小马智行涨10.54%，爱奇艺涨6.3% [5]

市场整体表现 - 3月31日A股主要股指全线下挫，沪指跌0.8%报3891.86点，失守3900点，深证成指跌1.81%，创业板指跌2.7%，科创综指跌2.48% [2] - A股沪深北三市合计成交额约2.01万亿元，较前一日增加约1000亿元，市场近4400只个股下跌 [2] - 港股市场同样走弱，恒生科技指数盘中一度跌超1% [2] 行业与概念板块表现 - 资源股集体走低，煤炭、石油、电力、化工等板块下跌，金牛化工逼近跌停，中国海油、中国石油等跌逾2% [2] - 高铁概念崛起，金鹰重工20%涨停，神州高铁斩获两连板 [2] - 创新药概念持续活跃，津药药业3连板，凯莱英涨停，万邦德尾盘涨停创历史新高 [2] - 体育概念活跃，舒华体育、中体产业双双涨停 [2] - 港股方面，凯莱英涨超13%，药明生物涨超5%，美的集团涨近7% [3] 银行板块 - 银行板块盘中逆市拉升，截至收盘，中国银行、农业银行涨超3%，浦发银行涨近2%，建设银行等涨逾1% [5] - 截至2026年3月29日，已披露2025年年报或业绩快报的22家上市银行，加权平均营收和盈利同比增速分别为1.05%和1.77%，基本符合预期 [5] - 中信证券表示，银行资产投放平稳，息差如期下行，信用风险形势相对稳定，盈利增速曲线延续企稳上行格局，银行股等权益资产或更受低回撤要求资金偏好 [5] - 银河证券认为，美伊冲突升级带来输入式通胀，银行经营面临潜在挑战，但政策以扩内需为主，且银行信贷结构持续优化，大行资本补充继续，风控能力夯实，受影响整体可控 [6] - 银行板块高股息、低估值的红利属性在低利率与中长期资金加速入市的环境下，对险资等长线资金具备持续吸引力，加速估值定价重构 [6] “张雪机车”概念 - “张雪机车”概念爆发，宏昌科技连续两日涨停 [2] - 受张雪机车在世界超级摩托车锦标赛（WSBK）中的优异表现提振，相关公司股价集体飙升，宏昌科技午后再度涨停斩获两连板，鸿泉技术大涨超16%盘中一度触及涨停，征和工业午后涨停 [8] - 张雪机车近日在WSBK葡萄牙站SSP组别比赛中实现两连胜，夺得冠军，这是中国摩托车制造商首次在WSBK顶级赛事中夺冠 [10] - 征和工业是张雪机车的官方技术合作伙伴，致力于共同研发赛事级链系统产品 [11] - 鸿泉技术于今年2月获得张雪机车授予的“战略合作伙伴”称号，并正式赞助其出征2026年WSBK世界超级摩托车锦标赛 [12] 存储概念 - 存储概念盘中大幅下挫，截至收盘，佰维存储、香农芯创跌超8%，兆易创新跌约7%，炬光科技、普冉股份、北京君正等跌超5% [14] - 消息面上，谷歌近期推出TurboQuant内存压缩技术，可将大型语言模型运行时键值缓存（KVCache）的内存占用减少为原有的1/6，有市场观点认为该技术将减少AI对内存的需求 [16] - 国联民生证券认为，内存压缩技术突破将长期驱动存储市场需求持续扩容，依据“杰文斯悖论”，技术效率提升有望推动AI能力向全场景渗透，带动全球AI服务器部署总量成倍增长，从而拉动整体存储需求 [16] - 中信证券指出，算法效率提升会大幅降低单Token生成成本，刺激用户开启更高并发与更长上下文，最终导致总存力需求不减反增，存储产业的盈利天花板将被长期打开 [17]

港股市场个股表现与业绩驱动 - **西锐** 发布2025财年业绩，收入创历史新高达到13.54亿美元，同比增长13.13%，年内利润1.39亿美元，同比增长15.02%，经调整EBITDA同比增长约13.8%至2.13亿美元，并派发末期息每股0.12美元，但股价绩后下跌14.3% [1] - **建滔积层板** 全年营业额达204亿港元，同比增长10%，持有人应占溢利24.42亿港元，同比大幅增长84.16%，公司计划扩大特种玻璃纤维布产能，预计该业务今年及明年收入贡献将分别达到3%和12%，股价上涨近4% [1] - **H&H国际控股** 2025年收入为143.54亿元人民币，同比增长10%，按同类比较基准增长10.3%，经调整可比纯利增长22.7%，经调整可比EBITDA率稳定在14.3%，股价绩后上涨超5% [2] - **中国金茂** 2025年实现毛利92.21亿元人民币，同比增长7%，毛利率提升1个百分点至16%，股东应占利润（含投资物业公平值损益）同比增长18%，股价绩后上涨近6% [3] - **昆仑能源** 2025年收入为1939.79亿元人民币，同比增长3.71%，但公司股东应占溢利53.46亿元人民币，同比减少10.3%，并拟派付末期股息每股14.98分，股价一度跌超10% [3] - **中国有色矿业** 2025年实现收益34.2亿美元，较2024年下降10.4%，但股价绩后上涨超8% [4] 行业与概念板块动态 - **锂矿股活跃**，天齐锂业涨4.26%，赣锋锂业涨1.61%，主要受碳酸锂期货价格一度涨超5%至16.15万元/吨及津巴布韦锂出口禁令持续时间或超预期的影响 [2] - **词元概念发酵**，带动大模型、云计算相关股票上涨，迅策涨5.66%，智谱涨2.37%，金山云涨3.15%，新意网集团涨4.96%，因国家数据局局长明确Token中文译名为“词元” [5] - **存储概念股涨幅居前**，澜起科技涨2.24%，兆易创新涨0.1%，因OpenAI高管指出存储芯片短缺是AI基础设施扩张的潜在瓶颈之一 [5] - **三叶草生物-B** 股价涨近14%，因其RSV候选疫苗SCB-1019在美国I期临床试验中取得额外积极数据，显示异源重复接种组的中和抗体几何平均滴度呈现约60-80%的上升趋势 [3] 美股市场个股与板块表现 - **无人机概念股走强**，Swarmer在纳斯达克完成IPO后股价大涨34.22%，Red Cat Holdings涨6.14%，Draganfly涨1.77%，Swarmer主要开发可实现多架无人机“蜂群式协同作战”的自主控制软件 [6] - **加密货币概念股集体重挫**，Circle大跌20.11%，Coinbase跌9.76%，因美国参议院《数字资产市场清晰法案》修订版草案包含禁止仅因持有稳定币而获得收益等限制性条款 [6] - **油气股集体上行**，阿帕奇石油涨4.53%，西方石油涨1.56%，埃克森美孚涨2.64%，主要受国际原油价格大幅反弹推动，布伦特原油期货大涨超3%至103.07美元，WTI原油期货大涨超4%至92美元 [7] - **光通信概念延续强势**，Applied Optoelectronics因获得800G数据中心收发器新订单股价大涨18.94%，康宁涨8.43%，Lumentum涨10.02% [7] - **理想汽车** 股价涨3.62%，公司董事会批准一项股份回购计划，授权在2027年3月31日前回购最高10亿美元的A类普通股和/或美国存托股 [7] - **文远知行** 股价续涨9.25%，两个交易日累计上涨18%，公司2025年总营收6.9亿元人民币，同比大幅增长90%，第四季度营收3.14亿元人民币，同比增长123%，均创历史新高 [8]

地缘政治与外交关系 - 美国总统特朗普在会晤日本首相高市早苗时，将美国对伊朗的军事行动与日本偷袭珍珠港相提并论，称“没有谁比日本更懂‘偷袭’”，现场气氛一度尴尬 [1][2][3] - 特朗普解释未提前告知日本及其他盟友对伊朗战争计划的原因是“想要出其不意”，并再次提及珍珠港事件 [3] - 此次会晤是高市早苗2025年10月就任日本首相以来首次访美，主要目标是加强与特朗普的个人关系 [9] 美日双边合作与经贸关系 - 美日双方在会晤后公布了总价值730亿美元的商业合作项目，这是日本为获得美国关税减免而承诺的5500亿美元投资计划的一部分 [9] - 会晤讨论了美日在贸易、能源等领域的议题，以及日本在美国对伊朗军事行动上给予的支持 [7] - 高市早苗表示会晤将特别关注日美在能源和稀土等重要领域的经济安全合作，并带来了稳定全球能源市场的具体建议 [9] 美国对伊朗政策与盟友协调 - 特朗普对日本在伊朗战事上给予美国的支持表达满意，并与美国的欧洲盟友作对比，称日本“真的挺身而出”，“不像北约” [7] - 近日，特朗普连续催促欧洲国家及其他盟友参与霍尔木兹海峡护航，并抱怨一些盟友对协助美国“不热衷” [9] - 2月28日，以色列和美国突然对伊朗发动大规模空袭，造成时任伊朗最高领袖哈梅内伊和多名军政高级官员丧生，伊朗随后发起还击 [5] 市场动态 - 欧美股市集体下挫，美股存储概念走强，希捷科技股价上涨超过6% [10][11] - 中概股阿特斯太阳能股价下跌近27% [10][11] - 黄金和白银价格出现跳水 [11]