赴港上市计划 - 公司正式向港交所递交H股上市申请以加速业务全球化并打造国际化资本运作平台 [1] - 赴港上市可缓解资金压力并支持继续追赶行业巨头 [3] 财务与负债状况 - 公司资产负债率从2023年59.07%升至2024年一季度64.59% 负债总额达583.4亿元 [3] - 应付票据及应付账款高达251.7亿元 货币资金及交易性金融资产205.975亿元无法覆盖应付账款 [9][10] - 固定资产从2020年59.36亿元暴增至2024年197.6亿元 五年间扩张显著 [3] 业务发展历程 - 公司成立于1997年 以消费锂离子电池模组起家 后成为苹果华为小米等手机巨头供应商 [5] - 2011年上市时营收10.31亿元 2022年营收达521.6亿元 年复合增长率42.86% [5] - 净利润从2011年8267万元增长至2022年10.68亿元 年复合增长率29.11% [5] 消费电子业务现状 - 2023年全球智能手机出货量同比减少3.2%至11.7亿部 平板电脑出货量同比下降16%至1.37亿台 [7] - 公司2023年营收增速-8.24% 为上市以来首次负增长 2024年营收增速仍处近10年低位 [7] - 消费类电池业务2024年营收304.1亿元 较2023年285.4亿元仅增长6.55% [8] 动力电池业务布局 - 公司2008年开始布局动力电池 2024年装车量18.8GWh同比增长74.1%但市场份额仅2.1% [7] - 动力电池业务营收从2021年29.33亿元增长至2024年151.4亿元 三年翻超5倍 [9] - 公司近年动力电池扩产投资超600亿元 包括珠海120亿元30GWh项目及义乌超200亿元项目 [9] 行业竞争格局 - 2025年1-5月中国动力电池装车量前三名市占率合计73.22% 行业呈寡头竞争格局 [7][10] - 公司HEV装机量连续三年中国市场冠军 但混动电池需求规模有限 [11] - 动力电池业务毛利率从2023年11.22%下滑至2024年8.8% 盈利能力减弱 [8] 控股股东情况 - 实际控制人王明旺及王威分别持有公司19.60%和7.18%股份 [4] - 王明旺身价从2022年190亿元缩水至2025年115亿元 全球排名从1187降至2295 [4]