美联储主席人选与政策预期 - 美联储主席候选名单上的五位候选人均具备资格和经验 这缓解了市场对纯粹政治任命的担忧 [1] - 部分银行和对冲基金高管更偏好Waller等候选人 对与总统政治关联更紧密的Hasset有所顾虑 [1] - 美联储主席职位是实现政策目标的必要条件但非充分条件 需要具备经济实质内容来说服投票委员 [1] 美联储领导力与沟通效果 - 成功的联储主席如格林斯潘、伯南克和耶伦 不仅能解读数据变化 更能向市场有效传达政策愿景 [2] - 当前联储领导层在沟通愿景方面存在不足 导致市场预期出现高达5%的波动和三名委员持不同意见的可能性 [2] 利率政策路径与经济韧性 - 如果经济保持预期韧性且委员会成员变动有限 Hasset可能难以说服委员会将利率大幅降至3%以下 [3] - 关于降低利率的讨论需考虑就业市场背景 若就业因人工智能等因素恶化 政策效果可能受限 [4] 家庭债务与信贷市场状况 - 纽约联储数据显示 抵押贷款再融资申请拒绝率已升至十多年来的最高水平 [3] - 汽车贷款等领域也出现类似问题 低收入家庭正承受巨大压力 负担能力面临挑战 [5] 家庭负担能力与信贷风险 - 家庭负担能力包含价格（如抵押贷款利率）和收入两个要素 尽管通胀下降但价格水平仍处于高位 [5] - 贷款机构正变得更加谨慎 原因在于对收入稳定性的新担忧 即长期稳固的就业市场可能走弱 [6]