行业政策与合规进展 - 工信部发布第五批符合《新能源汽车废旧动力蓄电池综合利用行业规范条件》企业名单 新增68家综合利用企业 累计公告五批共148家合规企业 包括梯次利用企业85家 再生利用企业48家 同时涉及梯次和再生利用的企业15家 [1] - 公告企业覆盖全国24个省级行政区域 其中广西壮族自治区 海南省 云南省及宁夏回族自治区实现公告企业首次突破 [1] - 梯次利用企业主要集中在广东省 安徽省等动力电池生产配套完善区域 再生利用企业主要分布在江西省 湖南省等锂电上游材料及冶金行业基础较雄厚地区 [1] 行业发展历程与模式演变 - 动力电池综合利用产业从2018年开始起步加速 第一批次公告的5家综合利用企业全部是再生利用企业 [2] - 行业模式从付费委托无害化处置演变为售卖处置 从单一再生利用演变为"先梯次利用后再生利用"的多段综合利用模式 [2] - 工信部于2019年12月修订发布《规范条件（2019年本）》 从2020年第二批次公告开始增加梯次利用企业类型 [2] 技术发展与市场影响 - 公告企业废旧动力电池综合利用量占行业总体综合利用量90%以上 [3] - 再生利用企业以湿法冶金工艺为主 锂 钴 镍等金属综合利用率达到90%以上 达到国际先进水平 [3] - 2021年至2022年11月期间电池原材料价格经历上涨周期 再生利用处置周期约1个月 企业盈利叠加加工周期内原材料增值收益 [3] 商业模式创新与产业周期 - 2023年格林美 华友循环等企业探索"废料换原料"商业模式 由废料所有企业提供废料换取同等金属量再生材料 再生利用企业收取加工费用 [4] - 产业发展经历三个阶段：2018-2020年为初创期 头部企业站稳脚跟；2021年至今为成长期 社会资本大量投资入局；预期未来几年将迈向成熟期 产业集中度进一步上升 [4] 市场实际运行状况 - 大部分新能源汽车动力电池容量衰减到80%以下后仍继续使用 实际使用寿命远高于6-8年 动力电池实际退役年限较早期预测有所延迟 [5] - 2013年及以前生产销售的3.7万辆新能源汽车中 仍有约23%还在继续使用 部分车辆已使用超过12年 [5]