核心观点 - 报告汇总2026年11月各行业金股推荐标的，覆盖建筑、食品饮料、纺织服装、电子、电力设备与新能源、汽车、公用环保、金属与金属材料、机械、医药共10个行业，全部推荐标的投资评级均为“优于大市” [1][2] - 各行业推荐标的多具备行业龙头地位或细分领域领先优势，投资逻辑围绕需求增长、产能扩张、产品升级、海外拓展及高股息等主线展开 [1] 建筑行业 - 鸿路钢构（002541.SZ）为钢结构制造龙头，除传统工业建筑需求外，造船厂、数据中心需求快速增长，在手订单饱满 [1] - 公司自主研发焊接机器人技术，已规模化投入近3600台轻巧焊接机器人和地轨式机器人焊接工作站 [1] - 随着数据积累和人机磨合完善，公司产能利用率已突破120%，实际产能可从520万吨提升至700万吨以上 [1] - 2025年EPS为1.44，2026E为1.72，2027E为2.17；对应PE分别为11.97（2026E）和9.49（2027E） [2] 食品饮料行业 - 安井食品（603345.SH）巩固经销渠道基本盘，持续推进全渠道协同，围绕“BC兼顾、全渠发力”的经营策略，推进经销、商超、新零售、电商及特通直营等渠道建设 [1] - 2025年EPS为4.08，2026E为5.07，2027E为5.97；对应PE分别为15.60（2026E）和13.25（2027E） [2] 纺织服装行业 - 比音勒芬（002832.SZ）第三季度业绩环比提速，主品牌年轻化战略及电商渠道发力带动超额增速 [1] - 今年以来电商持续高增，双十一天猫开门红榜单中销售仍保持高增，短期双十一数据有望形成催化，中长期多品牌矩阵打开成长空间 [1] - 2025年EPS为0.96，2026E为1.40，2027E为1.78；对应PE分别为19.24（2026E）和15.13（2027E） [2] 电子行业 - 海康威视（002415.SZ）在原材料供给紧张背景下保持稳定供货与技术优化 [1] - 中期换机周期与高附加值产品渗透带来增长空间；长期感知AI在物理世界落地，具备成长动能 [1] - 2025年EPS为1.55，2026E为2.01，2027E为2.19；对应PE分别为16.99（2026E）和15.59（2027E） [2] 电力设备与新能源行业 - 平高电气（600312.SH）作为开关领域龙头，持续受益特高压及主网投资加码 [1] - 公司单机设备中标不断提升，成功入围3家央企大客户框架采购，混合气体GIL产品实现业绩零的突破 [1] - 海外市场方面，多款产品进入安哥拉、圭亚那等新市场 [1] - 2025年EPS为0.83，2026E为1.06，2027E为1.29；对应PE分别为19.60（2026E）和16.11（2027E） [2] 汽车行业 - 双环传动（002472.SZ）打造传动平台型公司，主业受益于出海、产品升级（同轴）放量以及工程机械等业务增长，主业长期稳健 [1] - 机器人布局减速器，卡位海内外头部客户，打开新增长空间 [1] - 2025年EPS为1.48，2026E为1.71，2027E为2.02；对应PE分别为26.37（2026E）和22.33（2027E） [2] 公用环保行业 - 国电电力（600795.SH）受益于广东、江苏省月度电价反转信号强势，明年电价有望回升，带动电力企业盈利能力显著修复 [1] - 水电集中投产，贡献业绩增量；启动资产注入，涉及在运控股装机约32万千瓦、在建及拟建控股装机1354万千瓦，打开成长空间 [1] - 三年分红规划原则上不低于0.22元/股，对应股息率不低于4.2% [1] - 2025年EPS为0.26，2026E为0.42，2027E为0.47；对应PE分别为12.52（2026E）和11.19（2027E） [2] 金属与金属材料行业 - 中孚实业（600595.SH）为电解铝行业高股息标的，当前铝价对应股息率10.7%；悲观预期铝价下跌后，股息率仍有7.8% [1] - 员工持股8%以上，保底分红比例60%，并进一步提高分红比例 [1] - 铝行业产能受控，高景气度将长期维持，公司盈利模式稳健 [1] - 2025年EPS为0.40，2026E为1.08，2027E为1.11；对应PE分别为5.37（2026E）和5.23（2027E） [2] 机械行业 - 乔锋智能（301603.SZ）为中高端数控机床领先企业，受益液冷散热等下游需求增长 [1] - 2026年上半年归母净利润同比增长52.69%，二季度净利率达16.40% [1] - 液冷加工优势叠加产品拓展及扩产，有望打开成长空间 [1] - 2025年EPS为2.91，2026E为5.19，2027E为8.20；对应PE分别为20.85（2026E）和13.20（2027E） [2] 医药行业 - 药明康德（603259.SH）为小分子CRDMO龙头，行业维持高景气 [1] - 26Q3在手订单进一步加速，再次上调全年业绩指引 [1] - 2025年EPS为7.00，2026E为8.42，2027E为9.56；对应PE分别为16.91（2026E）和14.90（2027E） [2] 估值汇总 - 全部10只金股均给予“优于大市”评级，2026E PE区间为5.37至26.37倍，2027E PE区间为5.23至22.33倍 [2] - 2026年及2027年预测市盈率使用的价格为2026年10月28日收盘最新价格 [2] - 2026E PE最低为中孚实业5.37倍，最高为双环传动26.37倍 [2]