公司近期业绩与挑战 - 2024年公司营收同比下滑10%，利润从盈利3.6亿元逆转为亏损3.8亿元，市值相较上市初期缩水超过80% [1] - 2024年至2025年期间，公司门店数量骤减1600多家，以纠正此前不健康的扩张模式 [3][17] - 公司毛利率面临压力，从2024年6月30日的11.1%下降到2024年12月31日的3.1%，后微升至2025年6月30日的4.9% [14] 战略反思与调整 - 创始人反思过去以“好吃”为单一目标的战略，忽略了成本与价格敏感度，现在调整为“高品质”与“高性价比”并重的“双高”战略 [9][12][14] - 2025年被定为“固本培元年”，重点在于练内功、打基础，通过全链路协同降低成本，预计整体成本压降能超过5个百分点 [15] - 公司认识到水果连锁是“慢功夫”，需在极端标准化与极端灵动之间寻求平衡，不能照搬其他行业的快速扩张模型 [19][22] 门店网络与加盟管理 - 公司早期为加速扩张采取加盟模式，因水果是非标品，需调动门店主观能动性，强管理难以覆盖销售端变数 [20] - 门店表现差异大的核心变量在于加盟商对公司理念的认同程度，公司计划在2026年加强对加盟商服务意识和服务水准的管理 [20][21] - 公司推行“三无退货”服务（无需小票、实物、理由），历年订单退货率在0.8%左右，旨在建立消费者信任并倒逼内部管理 [21][40] 供应链与成本优化 - 公司成本消耗主要在于采销不匹配、环节衔接不畅，未来将通过统一包装物料、集中运输调度等加强集中管理，发挥规模化优势 [15] - 供应链是公司的“护城河”，其价值不仅在于规模效应，更在于差异化的产品创造能力，公司计划开放供应链，向所有零售终端赋能 [31] - 通过布局多渠道（如超市、零食店、B2B平台）和多样化产品形态（如果干、果汁），公司可以包销整个果园，增强供应链张力和成本优势 [32][35] 品类品牌与增长战略 - 公司推行“双品牌”战略：渠道品牌“百果园”解决“哪里买”的问题，品类品牌解决“买什么”的问题，是业务增长的“两驾马车” [25] - 目前自有品牌水果收入占比约18%，理想目标是30%以上，公司长期愿景是在中国孵化100个水果品类品牌 [28] - 公司采用孵化模式赋能品类品牌，通过提供种植指导、品牌策划、渠道支持和资本投入，化解品种、技术、市场、资金四大风险，合作方只需承担现场管理风险 [28][29] - 2025年公司调整策略，允许孵化的品类品牌向其他平台供货，以提升品牌影响力，借鉴与佳沛的合作经验，供应端品牌越强，在百果园渠道销售也越好 [30] 未来展望与目标 - “十年千亿”的营收目标保持不变，公司认为已在品类品牌和全产业链投入上打下了千亿基础 [31] - 2026年将结束调整期，重启开店战略，并拓展新的门店形态和合作类型，目标在中国开设3万家店 [23] - 公司将重点拓展供应链服务业务，包括赋能超市、零食店，以及运营B2B果集采平台服务夫妻老婆店 [32]