交易环境变迁 - 市场交易节奏从基于日线突破演变为程序化交易主导，时间被切割至毫秒级别，高频套利普遍[2] - 全球交易所实现7×24小时不间断交易，与传统的早盘开市、午盘休息、下午收盘模式形成鲜明对比[4] - 市场的语言从交易员的呐喊转变为光纤中的脉冲，图表从手工绘制发展为AI生成预测[9] 交易规则一：仓位正确性的重新定义 - 传统规则要求仓位在“合理时间”内被验证为正确，但现代市场大部分时间处于“尚未被验证”或“正在被验证”的灰色地带[3] - 2021年至2023年间，一项“入场后15分钟内无0.5%浮盈即离场”的规则被触发479次，胜率仅为17.3%[2] - 行业采用动态“信用额度”系统替代二元判断，根据市场波动率调整观察期，允许仓位在成本线附近震荡[3] 交易规则二：加仓策略的风险管理升级 - 传统金字塔加仓法在流动性连续、价格变动温和的市场有效，但在高杠杆、高波动的现代市场中变得危险[4] - 2021年比特币期货案例显示，在5.8万美元/枚建仓后持续加仓至杠杆率无法承受10%下跌，最终导致账户净值归零[4] - 现代加仓策略强调每次加仓需有独立入场理由和止损设置，并考察市场深度及相关品种的确认信号[5] 交易规则三：成交量分析的多维重构 - 程序化交易制造大量“无效成交量”，如高频策略的反复开平仓和做市商双向报价，稀释了传统“巨量”信号的意义[6] - 2022年3月伦镍行情中，成交量连续两日放大（首日5倍，次日再翻3倍），但其中包含大量强平单、对冲单和对敲单[6] - 行业建立四维度成交量分析矩阵：价格分布、主动买卖力量、跨市场验证、时间结构对比，需多层触发才行动[7] 交易心理与纪律 - 交易仪式被视为在不确定世界中划定的确定性锚点，有助于对抗贪婪、恐惧、过度自信和侥幸心理[8][9] - 交易纪律的核心从具体规则转向其背后关于风险、纪律和谦卑的原则，这些原则需要适应新时代环境[9]