核心观点 - 平安银行在2026年的核心目标是坚定实现“重回增长”，推动零售与对公业务协同发展，实现营收与利润的稳步回升[1][2] 战略改革进展 - 历经两年半的战略改革攻坚，公司改革已迈入深水区，整体完成度超过70%，正进入细节打磨与深化推进的新阶段[2] - 尽管2025年营收和利润仍为负增长，但部分经营指标已呈现向好趋势[2] 2025年财务与运营关键指标 - 计息负债平均付息率为1.67%，同比2024年下降47个基点[2] - 吸收存款平均付息率为1.65%，同比2024年下降42个基点[2] - 不良生成率同比下降0.17个百分点[2] - 大财富管理手续费收入同比增长15.8%，其中代理个人保险收入同比增长53.3%[4] 业务发展策略与挑战 - **零售业务**：虽已企稳，但受市场信贷需求疲软影响，重回健康效益增长仍需时间，经营模式与产品体系优化需持续推进[3] - **对公业务**：虽实现快速发展，但行业竞争日趋激烈，持续保持竞争优势面临挑战[3] - **科技投入**：持续加大，但在AI、大数据等前沿领域的领先性仍需强化，科技人才储备与技术应用落地需提速[3] - **2026年业务方向**：以“重回增长”为核心，加快信贷投放，稳定存款规模，推动量、价、险的正向循环[4] - **零售业务具体举措**：依托平安集团2.5亿客户的金融生态，做好客群分层分类经营，优化线上渠道服务，扩大消费贷款投放，释放中收益资产业务产能，并以大财富管理为核心优化产品配置能力[4] 资产质量展望 - **对公资产质量**：2025年二季度之后，逾期和新增不良均在减少，新增出险得到有效控制，清收成效显著[4] - **零售资产质量**：存量高风险资产已出清，零售不良生成已经见顶，2026年新投放的零售业务资产质量表现不错[4] - **整体展望**：预计2026年资产质量保持平稳，不良生成率将持续下降，拨备覆盖率将维持在合理水平[4]

业绩表现 - 公司上半年营收693.85亿元同比下降10% 归母净利润248.7亿元同比下降3.9% 但降幅较一季度收窄 [2] - 公司零售不良率1.27% 较一季度优化5个基点 较上年末优化12个基点 资产质量连续下降趋势明显好转 [3] 战略改革 - 公司自2023年启动战略改革 坚持零售做强、对公做精、同业做专方针 改革进展符合预期 [2][3] - 零售贷款规模降幅收窄基本止跌 中收益贷款日发放超1亿元 基石业务稳健增长 客户经营持续深化 [3] 管理层展望 - 公司预计2025年为最困难年度 但上半年部分指标已现积极趋势 目标在今年实现业绩筑底企稳并保持稳定分红比例 [2] - 公司展现出战略韧性和逆周期适应能力 未来将深化战略转型推进策略进阶 同时紧盯经营业绩提升创利贡献 [3]