公司研发进展 - 赛沃替尼全球III期临床SAFFRON研究已于11月5日完成全部患者入组，顶线结果预计在2026年上半年公布 [1] - 若SAFFRON试验成功，赛沃替尼联合奥希替尼方案有望在美国获批上市，为公司打开可观商业化空间 [1] - 公司首个抗体靶向耦联药物候选分子HMPL-A251在研发日公开，临床前数据显示其能强效阻断细胞内信号通路，诱导细胞凋亡和DNA损伤，并可能克服DS-8201耐药 [2] - HMPL-A251计划于2025年第四季度推进至I期临床，探索治疗HER2阳性或低表达乳腺癌 [2] - 公司预计在2026年上半年和下半年分别启动另外两个ATTC分子A580和A830的中美I期研究 [2] 财务数据与估值 - 机构基本维持对公司2025年及2026年的归母净利润预测，分别为3.66亿美元和0.35亿美元 [2] - 基于DCF模型，机构维持公司目标价30港币，认为较当前股价有23.9%的上行空间 [2]