比亚迪财险盈利表现 - 2025年上半年实现净利润3135万元，综合成本率降至101.23%，扭转去年承保亏损局面 [1] - 上半年保费收入约13.98亿元，保险业务几乎全部集中于车险，综合赔付率95.13%，综合费用率仅6.11%，远低于行业平均水平 [1] - 车险业务占比达99%，车均保费4300元，通过母公司比亚迪214.6万辆新能源车销量快速摊薄固定成本 [2] 比亚迪财险盈利模式 - 100%采用直销渠道，极大压缩费用支出 [7] - 依托集团在整车制造、维修体系和数据能力上的资源优势，探索出适配新能源车的"拆件维修"路径，零部件维修成本降低约30% [2][7] - 构建"车—险—数据"闭环，在风险定价、风控模型和反欺诈方面取得先发优势 [2] - 服务体系采用自己保、自己修、自己赔模式，降低费用率 [7] 现代财险新能源车险表现 - 车险业务96%是网约车，其中92%是新能源车，车均保费位居行业前列 [4] - 保费收入从2020年2.28亿元增至2024年10.73亿元，四年扩大近4倍 [4] - 新业务仅考虑销售和赔付成本已实现盈利，亏损主要来自此前承保业务拖累 [4] 新能源车险行业现状 - 新能源车险平均风险成本是燃油车的2.2倍，2024年行业综合成本率约107%，全年承保亏损超57亿元 [5] - 2024年上半年赔付率超过100%的新能源车系高达137个 [5] - 网约车等运营车领域出险率和赔付强度远高于自用车，是亏损重灾区 [5] 行业改善路径 - 监管部门提出从数据共享、维修标准、费率厘定、产业协同等多方面推动行业提质增效 [9] - 鼓励车企与保险公司共享数据资源，提升定价精度 [9] - 推动维修工时定额和配件价格透明，推广"拆件维修" [9] - 建设残值回收与循环利用机制，降低赔付强度 [9] 行业挑战与前景 - 新能源车险仍处于"高出险率、高赔付、高成本"阶段 [10] - 动力电池、电控拆成可替换模组能让单次理赔金额下降15%-20%，但出险频率仍在高位 [8] - 技术协同价值在于让车企把风险数据前置到设计端，险企据此动态调整保费因子 [8] - 长期来看，车企与险企技术协同有望对新能源车险盈利改善产生实质性作用 [9]