文章核心观点 - 印尼拟议的网约车佣金上限调整可能对Grab的盈利能力构成冲击 但公司存在多种手段来保护其利润率状况 分析师维持对Grab的增持评级 [1] 潜在政策影响 - 印尼正在考虑一项法令草案 可能将Grab就两轮车出行服务向其司机伙伴收取的佣金上限从目前的20%下调至10% [1] - 假设Grab在印尼的移动出行业务商品交易总额(GMV)有20%来自两轮车出行 这一佣金上限可能会拖累Grab的调整后利息、税项、折旧、摊销前收益(Ebitda)下降5%-10% [1] 公司的应对策略 - Grab有多种手段来保护其利润率状况 包括通过提高车费来转嫁成本以及减少对合作伙伴的激励措施 [1] 市场表现与评级 - 中国银河国际维持对Grab的增持评级和7.20美元的目标价 [1] - Grab股价最新收盘下跌0.2% 报4.38美元 [1]

新任CEO战略与市场预期 - 力拓在新任首席执行官Simon Trott领导下举行的首次投资者吹风会基本符合市场预期 [1] - Trott旨在让力拓“更精简”、“更敏锐”的计划，可能导致2030年利息、税项、折旧、摊销前收益比巴克莱的预测高出约50亿美元，比市场平均预期高出约70亿美元 [1] 产量指引与近期预期 - 与市场平均预期相比，2026年产量指引较为疲软，可能会导致近期市场平均预期下调 [1] - 市场预期在吹风会前“可以说已经很高” [1]