2025年银行业绩回顾与2026年经营展望 - 2025年多家银行各项工作取得平稳向好发展 农业银行指出在全面从严治党、服务“三农”和实体经济、重点领域改革创新等多方面进一步深入[3] 中国银行表示过去一年经营业绩稳中有进 风险管控有力有效 全球布局能力和国际竞争力不断提升 集团“十四五”规划主要指标如期完成[3] - 2026年银行业为迎接“十五五”开局之年密集召开年度工作会议进行布局[1] 国有大行布局更为全面 股份行立足优势追求差异化发展 中小银行则更侧重地方经济和改革化险[1] 国有大行2026年工作布局 - 各大行均表示要深入学习贯彻党的二十届四中全会精神 为“十五五”开局起步贡献金融力量[3] 六家大行为“十五五”开年的工作目标作出了高站位布局 但侧重点略有不同[3] - 工商银行从提升风险成效、强合规能力、高质量发展能级等六方面作出整体布局[4] - 农业银行将服务“三农”作为重中之重 全力支持乡村全面振兴和城乡融合发展[4] 该行2025年县域贷款连续四年增量超万亿元 余额突破10万亿元 个人、普惠、民营企业贷款均较同业率先超过9万亿元、4万亿元和7万亿元[3] - 中国银行明确提出要巩固和扩大全球化趋势 把握好未来五年全球化发展的新机遇[4] - 建设银行和交通银行均提及数字化转型 建设银行称将着力打造科技金融领军银行 扎实推进数智化转型 交通银行表示要深入推进“人工智能+”行动 强化数智化思维[4] - 邮储银行强调将全面推进特色化、轻型化、综合化、生态化、精细化、数智化“六化”升级[4] 股份制银行2026年差异化发展策略 - 股份制银行更加关注自身优势以寻求差异化发展[5] - 光大银行将坚持错位发展打造特色优势 着力提高财富管理、投行、托管业务等中间业务收入贡献 加快推动数字化智能化转型[6] - 平安银行将坚定贯彻党建引领业务发展 积极融入集团“综合金融+医疗养老”战略 锚定全面深化改革落地、全效发挥综金优势、全力改善业绩表现的发展目标 坚持“零售做强、对公做精、同业做专”战略不动摇[6] - 华夏银行2026年要全面升级“十大行动” 加快推动三大业务发展 加速推进数字化转型 着力强化风险合规文化建设[7] - 展望未来 国有大型银行及股份制银行通过持续的负债成本管控 息差收窄态势有望缓解 叠加中间业务转型及投资资产规模扩张 非息收入将有效支撑利润修复[7] 中小银行2026年地方深耕与改革化险 - 对于扎根地方的中小银行而言 深耕地方经济、深入推进改革化险成为2026年的关键词[8] - 广西农商联合银行指出“十四五”期间全区农合机构改革发展取得阶段性突出成果 成功组建广西农商联合银行并在全国率先落地“上参下”投资参股 对“十五五”期间工作提出要更加紧密地融入地方经济发展、扎实写好改革“后半篇文章”等[9] - 浙江农商银行系统2026年要因地制宜找准抓实农商着力点 服务全省经济社会关键领域实现重大突破 着力强化省级总部服务赋能 进一步释放“小法人+大平台”体制机制活力[9] - 区域性银行深耕区域场景 2025年资产质量压力仍存 资本补充需求上升 预计2026年压力或延续 但在改革化险和中小银行整合趋势下 外部资源注入有望支撑其平稳发展[9] - 2026年区域性中小银行仍将持续推进资产负债结构调整 通过压降负债成本缓解息差压力 但受制于品牌影响力不足、客户资源集中及存贷款议价能力有限 预计净息差仍将延续下降趋势 降幅有望收窄 但投资收益回落及较大的拨备计提压力仍将显著制约其盈利增长[9] - 经过整合后的中小银行综合金融服务能力、客户资源和品牌效应均将有所提升 进而为其未来业务发展及盈利增长奠定基础[9]

2025年中国银行线下网点变化核心数据 - 2025年全年，国内银行线下网点净退出2701家，其中获准退出11249家，获准设立8548家 [5] - 网点退出数量较2024年的3536家大幅增加7713家 [7] - 在获准退出的网点中，商业银行占7951家，农村信用社占2211家，村镇银行占995家 [8] - 在商业银行内部，农村商业银行网点退出数量最多，达6540家，占商业银行退出总量的超八成，占全部退出网点的近六成 [9][11] - 国有大型银行2025年退出712家网点，2022年至2025年退出数量整体平稳，分别为817家、744家、644家、712家 [10] - 六大国有行中，2025年邮储银行退出网点数量最多，为291家，其次为建设银行152家、工商银行150家 [10] 网点退出的驱动因素 - 银行主动调整，压降物理网点数量以优化成本 [11] - 银行业改革化险进程持续深化，推动部分存量网点有序退出 [11] - 数字化转型深入，线上业务对传统网点交易的替代效应明显，带来成本优化压力 [11] - 监管推动中小银行改革化险与结构重组，如通过省级统一法人整合农信系统、引导村镇银行改制，直接导致大量原有网点被合并或调整 [11] - 农村信用社系统改革化险速度加快，在设立省级农商银行模式下，原有独立法人改为分支机构，并对低效网点进行撤并 [17] 网点新设与结构性变化 - 2025年获准新设银行网点8548家，其中商业银行新设8487家 [14] - 商业银行网点数量实现净增加536家，但农村信用社净减少2201家，村镇银行净减少949家 [14] - 农村商业银行是新设网点绝对主力，2025年共新设7424家，占全部新设网点的约87% [15] - 农商行新设网点数量多于退出数量，2025年净增加网点884个 [15] - 新设网点增多部分源于改革：原农信社、农商行独立法人改为支行或中心支行；部分村镇银行被收购后进行“村改支” [17] - 2025年省联社改革提速，有7家省级农商银行或农商联合银行获批开业，例如新疆农商行开业同时，核准原56家法人机构及分支机构解散 [15] 网点布局优化与转型方向 - 监管指导银行机构保障县域物理网点供给，统筹经济效益和社会效益，避免金融空白 [19] - 建设银行2025年上半年实施营业网点迁址80个，新设21个，其中县域机构网点12个，重点保障京津冀、长三角、粤港澳大湾区等区域及县域投入 [19] - 农业银行保持网点总量稳定，推动网点向县域、城乡结合部和重点乡镇等区域迁建 [19] - 邮储银行推动网点管理综合化、数字化转型，探索分类分级管理，推动“远程+现场”云柜服务模式规模化应用 [20] - 网点转型方向是从“交易型”向“服务型”转变，加快轻型化、智能化、场景化转型 [21] - 未来网点布局需注重功能性平衡（转型为复杂金融解决方案与体验中心）、结构性平衡（防止农村及老年地区出现服务空白）、协同性平衡（推动物理网点与数字渠道深度融合） [21]

文章核心观点 2025年中国经济在宏观政策支持、产业升级、消费提振、资本市场改革及风险化解等多方面协同发力下，展现出强大韧性与活力，为“十四五”圆满收官和“十五五”高质量发展奠定了坚实基础 [1][3][7][25] “十四五”规划收官 - 2025年中国经济总量预计约为140万亿元，“十四五”时期经济增量预计超过35万亿元，相当于“再造一个长三角” [3] - 2021年至2024年，中国经济年均增长5.5%，对世界经济增长贡献率保持在30%左右 [3] - “十四五”期间研发投入再创新高，构建起全球最大、发展最快的可再生能源体系，建成全球最大电动汽车充电网络 [4] 宏观政策组合 - 2025年首次实施“更加积极的财政政策”与“适度宽松的货币政策”组合 [6] - 财政赤字率从去年的3%跃升至4%的历史高位，新增政府债务总额近12万亿元，比去年增加近3万亿元 [6] - 货币政策降准0.5个百分点，降息0.1个百分点，10月末社会融资规模、人民币贷款余额同比增长8.5%、6.5% [6] - 中央财政安排3000亿元超长期特别国债资金支持消费品以旧换新，资金规模比去年翻了一番 [6] - “上新”5000亿元服务消费与养老再贷款工具 [6] - 央行灵活操作确保政府债券顺利发行，5000亿元特别国债为四家国有大行补充核心一级资本，预计可增加信贷投放空间6万亿元 [7] 提振消费 - 2025年社零总额有望突破50万亿元人民币，消费对经济增长的年均贡献率达到60%左右 [8] - 用于消费品以旧换新的超长期特别国债资金规模从2024年的1500亿元翻倍到3000亿元 [8] - 今年前11个月消费品以旧换新带动销售额超2.5万亿元，惠及超3.6亿人次 [8] - 今年前11个月，服务零售额增速同比高于同期商品零售额增速1.3个百分点 [8] - 第八届进博会成交额再创历史新高，达834.9亿美元，同比增长4.4% [9] - 扩大单方面免签国家范围，自今年以来多个热门目的地入境游客量增幅均超90% [9] 人工智能+ - 2025年是中国AI应用的破局之年，人工智能核心产业规模有望超过1.2万亿元 [10] - 中国人工智能专利数量占全球总量的60% [10] - 中国数据产业规模超过5.8万亿元，2025年至2030年有望继续保持15%以上的年均增长率 [10] - 中国公布首批15家领航级智能工厂名单，“十四五”以来已建成3.5万多家基础级、7000多家先进级、230多家卓越级智能工厂 [12] 民营经济 - 2025年5月20日，民营经济促进法正式施行，第一次明确民营经济的法律地位 [13] - 11月，进一步促进民间投资发展13项措施落地实施 [13] - 近两年以来，各省、市、县发展改革部门召开民营企业座谈会已超2万余次 [13] “反内卷”整治 - 2025年被称为“反内卷”元年，综合整治“内卷式”竞争被提至前所未有的高度 [14] - 11月，光伏设备及元器件制造、锂离子电池制造价格同比降幅已连续多个月收窄，PPI环比连续两个月上涨 [15] - 到10月，累计的规模以上工业企业利润同比增速连续三个月保持增长 [15] “两创板”改革 - 2025年6月，科创板推出“1+6”改革政策，设置科创成长层 [16] - 自改革政策发布以来，科创板已新增受理超过20家企业的IPO申请，已有50余家未盈利企业通过科创板实现上市 [16] - 2025年6月，创业板第三套上市标准正式启用，10月宣布将启动实施深化创业板改革 [16] - 截至12月21日，今年以来共106家企业完成A股IPO，合计募集资金1220.23亿元 [17] - “两创板”合计募集资金达到577.99亿元，占全市场IPO融资额超47% [17] 中长期资金入市 - 2025年1月，六部门联合印发《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》 [18] - 截至2025年10月底，公募基金资产净值合计36.96万亿元，单月规模增长2182.74亿元，总规模连续7个月创新高 [18] - 截至今年三季度末，保险公司投资于股票和证券投资基金的余额合计达5.59万亿元，较年初大幅增长36.2%，占比提升至14.92% [18] - 今年以来外资机构已累计调研A股上市公司逾9000次 [19] - 截至三季度末，北向资金持有A股市值连续三个季度增长，年内持仓市值累计增加逾3400亿元 [19] - 截至今年三季度末，全球前40大投资机构的中国股票持仓比例升至1.1%，为2023年一季度以来的最高水平 [19] 稳外资外贸 - 前10个月全国新设立外商投资企业53782家，实际使用外资6219.3亿元 [20] - 前11个月全国进出口总值达41.21万亿元，同比增长3.6% [20] - 海南自由贸易港于12月18日正式封关，全面实施货物“零关税”政策 [21] 改革化险 - 2025年地方政府将发行总额2.8万亿元专项债券用于置换隐性债务 [22] - 截至今年8月底，各地债务置换后平均利息成本降低超过2.5个百分点，节约利息支出超过4500亿元 [22] - 金融监管总局综合采取补充资本金、兼并重组等方式化解中小金融机构风险，高风险机构数量与资产规模较峰值大幅压降 [22] - 为保障性住房等“三大工程”提供资金支持超1.6万亿元，租赁性住房贷款年均增长52% [22] - 城市房地产融资协调机制“白名单”项目贷款超过7万亿元，支持近2000万套住房建设交付 [22] 应对美“对等关税”风波 - 2025年4月，面对美加征“对等关税”，中方进行了坚决正当反制 [23] - 4月7日，中央汇金公司宣布再次增持ETF，多家央企宣布增持股票资产 [23] - 央行宣布将为中央汇金提供流动性支持，金融监管总局鼓励险资等长期资金入市，逾百家上市公司集中发布增持与回购计划 [23] “十五五”规划 - 2025年10月，党的二十届四中全会审议通过“十五五”规划建议 [25] - 规划建议提出到2035年“人均国内生产总值达到中等发达国家水平” [25] - 截至目前，已有20余个省份审议通过并公布地方“十五五”规划建议文件 [25] - 低空经济、银发经济、冰雪经济、数字经济、海洋经济成为各地未来五年产业发展高频词 [26]

公司业绩表现 - 前三季度实现营业收入1613.9亿元 [1] - 前三季度实现销售收入1004.6亿元 [1] - 高质量交付房屋超过7.4万套 [1] - 十一"黄金周"假期实现认购金额47.7亿元，目标完成率达到137% [1] - 16家地区公司均完成认购目标 [1] 资产盘活与业务拓展 - 前三季度完成大宗交易签约金额近70亿元 [1] - 冰雪板块已与中国旅游集团完成签约 [1] - 通过盘活存量资源实现回款71.1亿元 [1] - 经营服务业务前三季度实现收入435.7亿元，经营效益保持行业领先地位 [1] 公司运营与战略 - 在各方及大股东支持下，公司实现队伍稳定和生产经营稳定 [1] - 改革化险工作稳步推进 [1] - 公司着力响应科技创新以推动产业创新，发展新质生产力 [1] - 全力运用科技手段提升产品和服务水平 [1]

公司高层变动 - 万科企业董事长辛杰因个人原因辞去非执行董事及董事长职务 不再担任公司任何职务 [1] - 公司董事会选举黄力平担任新任董事长 任期至第二十届董事会届满 [1] - 此次变动意味着万科在一年内完成两次董事长更替 辛杰执掌公司时间不足一年 [1] - 新任董事长黄力平为万科董事会老将 现任深铁集团党委副书记、董事、总经理 此次属于内部接任 [2] 公司治理与战略 - 前任董事长辛杰在任期内推动大规模组织架构调整 减少管理层级并强化总部集权 [1] - 业内人士认为新任董事长由原董事会成员担任有利于工作延续和稳定 个别管理者调整不影响企业改革化险进程 [2] - 公司在深圳市及有关部门、大股东深铁集团及金融机构支持下 改革化险稳步推进 实现队伍、财务和生产经营稳定 [2] 财务状况与风险化解 - 万科上半年公开债全部如期兑付 2027年之前已无境外公开债到期 [3] - 公司第一大股东深铁集团累计提供9次借款 总金额近260亿元人民币 其中一笔借款金额为20.64亿元用于偿还债券本息 [3] - 公司上半年实现营业收入1053亿元人民币 综合住区业务销售收入近700亿元 [3] 业务运营与销售表现 - 公司上半年高质量交付超4.5万套住房 销售回款率达到100% 多地项目开盘去化率超九成 [3] - 万科通过存量盘活优化和新增产能近百亿元 盘活回款近60亿元 [3] - 自2023年以来公司已盘活货值约785亿元人民币 累计实现新增销售超200亿元 [3]

管理层变动与公司治理 - 公司董事会选举黄力平为新任董事长，辛杰辞去董事长职务 [1] - 新任董事长由原董事会成员担任，且仍来自大股东深铁集团，有利于工作延续和稳定，预计大股东支持力度和公司发展方向不会产生重大改变 [1] - 行业处于以“止跌企稳”为主基调的阶段，大型房企保持资金链和经营稳定至关重要，管理层调整将围绕稳健过渡和修复信心展开 [1] 财务安全与风险化解 - 公司上半年公开债全部如期兑付，2027年之前已无境外公开债到期 [2] - 在深圳市及有关部门、大股东深铁集团及金融机构等各方支持下，公司改革化险稳步推进，实现了队伍、财务和生产经营稳定 [1][2] - 公司借助支持性政策形成存量盘活系统性打法，上半年通过存量盘活优化和新增产能近100亿元，盘活回款近60亿元，2023年以来已盘活货值约785亿元，累计实现新增销售超200亿元 [2] 业务运营与财务表现 - 公司上半年实现营业收入1053亿元，综合住区业务销售收入近700亿元，高质量交付超4.5万套，销售回款率100%，多地项目开盘去化率超90% [2] - 经营服务业务方面，万物云上半年实现营收182亿元，万科长租业务规模、效率、纳保量保持行业第一，商业业务关键指标稳步增长，物流业务出租率行业领先且服务收入同比增长43% [2] - 自2022年以来，公司所有新项目均纳入全周期投后管理，新项目投资兑现度达85% [2] 科技创新与合作 - 公司在智慧物流领域与深铁集团合作，成功上线全球首例由“机器人自主搭乘地铁为商家配送货”的试点项目，受到市场广泛关注 [3]

人事变动 - 公司董事、董事长辛杰因个人原因辞职，不再担任公司任何职务 [1] - 公司董事会选举黄力平为新任董事长及法定代表人 [1] - 辛杰于2025年1月接替郁亮出任董事长，被视为稳定局面的“救火队长”，履职不足一年 [2] 新任董事长背景 - 新任董事长黄力平，1968年出生，现任公司董事、审计委员会委员，深铁集团党委副书记、董事、总经理 [1] - 黄力平于2021年6月进入公司担任董事，具有教授级高级工程师职称 [1][4] - 黄力平拥有深铁集团及深圳市人才安居集团有限公司等深圳国资体系任职经历 [4] 公司财务状况 - 2025年上半年公司净亏损108.6亿元，业绩同比下降27.5% [4] - 2025年上半年公司权益净亏损119.5亿元，业绩同比下降21.3% [4] - 截至2025年6月30日，公司净负债率为90.4%，较2024年末提高9.8个百分点 [4] - 公司有息负债合计3642.6亿元，其中一年内到期的有息负债为1553.7亿元，占比42.7% [4] 股东支持与融资 - 自2025年2月开始，深铁集团多次向公司提供借款，累计约260亿元，用于公司偿债 [3] - 公司2025年上半年公开债全部如期兑付，2027年之前已无境外公开债到期 [5] 公司运营与前景 - 公司表示辛杰辞职不会导致董事会成员低于法定人数，不影响公司正常运作和日常经营 [2] - 公司处于改革化险阶段，稳步推进工作以逐步消化风险 [4][5] - 公司对下半年应对挑战有信心，依靠政策、金融机构支持、国资股东力挺及自身努力 [5]

文章核心观点 - 数据治理正从技术支撑角色转变为核心驱动力，成为金融机构转型的关键[1][3] - 行业正从“业务数字化”迈向“资产数字化”，全面拥抱数字化的机构更可能在变革中赢得先机[3] - 数据治理能力的差异将加剧银行业的马太效应，并影响保险行业的竞争格局[13][18] 金融业数字治理的重要性 - 数据治理是金融机构改革化险不可或缺的基础，尤其对存在风险的中小银行至关重要[3][4] - 缺乏数据治理能力直接导致改革方案无法执行，例如中部省份信用联社因人才和数据问题无法实施方案[4] - 人才决策的基础是数据，村镇银行信息系统混乱，数据无法接入母行或购买成本过高，导致有能力的管理者也难推动改革[5][6][7] 中小银行风险与改革路径 - 小型城商行、农信社风险问题较大，领导班子由当地干部转化，工作模式按人情社会运转，缺乏现代公司治理机制[4][5] - 支持母行对村镇银行进行“村改支”“村改分”式吸收，因母行系统外风险更大，科技发展使大银行专有部门配备更强信息技术能力是更好选择[8] - 行业曾认为美国有几千家银行、中国银行太少，但没有人才多一张牌照反而多一份风险[5] 下沉市场信贷挑战与数据解决方案 - 大中型银行下沉县域做普惠业务面临核心困难：无法理解村镇复杂性，传统抵押贷逻辑（如房产）不适用农村（如牛羊抵押）[10][11] - 村民还款来源依赖收成和自然条件，不确定性高，需要银行依据区域化风控政策设计产品[11] - 经营贷存在暴雷风险，因银行无法监控资金流向和经营成果，难以确保贷款人现金流还本付息[11] - 数据监控可改善风控，例如蚂蚁风控能力远超同业因数据维度丰富、可互相验真，银行可参考滴灌通模式通过API接口获取多维数据（如水电、客流量）建立评估机制，先小额换API再加大贷款[12] 银行业竞争格局变化 - 市场分为两大阵营：有能力自建信息系统的大行（可对外输出）和依靠第三方金融科技公司的中小银行（需解决供应商挑选和成本控制）[14] - 监管将更关注公司治理机制、信息技术系统及背后的数据收集分析能力[14] - 数据治理能力差异将强化马太效应，大行更易实现标准化复刻推广[13][14] 保险行业数据治理现状与趋势 - 保险行业需在会计准则切换时升级系统、清理历史数据，目前主要课题是数据集中和框架搭建[15][16] - 用超市类比：第一步数据集中（给产品分类贴标签），第二步重建框架（优化数据动线），部分险企已完成数据打通重建[17][18] - 未来竞争格局类似银行，大机构全能，中小险企需寻求第三方帮助，应聚焦核心优势（负债、资管或风控）并与其他机构合作形成差异化[18] - 当前同质化问题（如利率下行期拉高利率卖产品）主要靠监管引导，重点关注产品精算定价能力和消费者保护，弱化投资属性[19][20][21]