财务数据和关键指标变化 - 总支付额(TPV)达92亿美元 创历史新高 同比增长53% 环比增长14% 按固定汇率计算同比增长65% [4][18] - 营收达2.56亿美元 创历史新高 同比增长50% 按固定汇率计算增长63% [5][19] - 毛利润达9900万美元 创历史新高 同比增长42% 按固定汇率计算增长55% [5][20] - 调整后EBITDA达7000万美元 同比增长64% 环比增长21% 调整后EBITDA/毛利润比率达71% 连续第五个季度改善 [23] - 净利润4300万美元 受阿根廷比索贬值影响 若排除该影响净利润应为5300万美元 [5][7][25] - 自由现金流4800万美元 环比增长22% [25] - 期末现金及等价物2.54亿美元 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 业务增长广泛 跨境、本地到本地、支付和支付流均实现强劲增长 [19] - 增长主要来自汇款和电商业务 其次是SaaS、配送、流媒体和网约车 广告业务略有疲软 [18] - 推出SmartPix解决方案 重新定义PIX支付体验 [13] - 在多个市场推出先买后付(BNPL)集成 与市场领先的BNPL解决方案合作 [13] - 稳定币解决方案取得进展 与Circle和BVNK建立合作伙伴关系 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 核心市场巴西和墨西哥表现强劲 其他地区增长更快 [5][19] - 阿根廷、巴西、埃及和墨西哥推动毛利润增长 其他市场如玻利维亚、南非和土耳其也有显著贡献 [20] - 埃及市场部分业务流失 主要因某大型商户实施冗余措施及汇率利差压缩 [20] - 智利和哥伦比亚市场因重试成本对毛利润产生负面影响 [21] - 前三大市场收入占比降至50%以下 较2023年下降8个百分点 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 新增阿联酋、土耳其和菲律宾三个新牌照 扩大全球南部金融服务组合 [8] - 继续加大产品创新投资 重点发展信用产品、SmartPIX、稳定币和线下解决方案 [12][59][61] - 通过AI和自动化计划提高效率和可扩展性 [15] - 目标市场总支付量达数万亿美元 预计到2030年将保持两位数年增长率 [8][9] - 采取策略减少阿根廷债券敞口80%以上 重新配置美国国债以降低波动性 [6][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 上调全年指引 预计TPV和营收将达到年初指引上限 毛利润和调整后EBITDA可能超过上限 [27] - 指出潜在风险包括:全球宏观经济和贸易环境影响、墨西哥跨境电商关税增加、巴西财政制度变化、运营市场货币贬值和资本管制变化 [28] - 强调在波动环境中的关键优势:严格的业务扩展方法、深厚的本地专业知识和为商户提供价值的承诺 [29] - 认为稳定币更多是机会而非威胁 公司独特定位可提供法币与稳定币之间的转换服务 [51][52][53] 其他重要信息 - 宣布新任CFO Guillermo Lopez Perez加入 拥有20年支付行业经验 [30] - Christopher Stromeyer加入担任企业发展高级副总裁 [31] - 承诺过渡到多数独立董事会 开始寻找新的独立董事 [32] - 将取消资产负债表上的库存股 反映通过股息或回购向股东返还超额资本的承诺 [33] 问答环节所有的提问和回答 关于业绩增长和可持续性 - 业绩超预期主要因巴西快速反弹、墨西哥复苏及非洲亚洲市场强劲增长 [37][38] - 增长主要来自前20大商户 这些商户正加速在新兴市场本地化支付 [43] - 预计50%左右的TPV增长将逐渐放缓 但长期潜力仍然强劲 [36][39] 关于巴西业务和稳定币 - 巴西部分业绩包含会计转回 但整体增长势头有望持续 [49] - 认为稳定币是机会而非威胁 公司独特定位可提供法币与稳定币转换服务 [51][52][53] 关于费率趋势 - 长期来看费率仍呈下降趋势 但下降速度可能比预期更慢 [56][57] - 阿根廷汇率利差压缩和成本转回基本相互抵消 全年费率预计小幅下降 [78][79][81] 关于产品创新和线下业务 - 重点关注信用产品、SmartPIX、稳定币和线下解决方案 [59][61] - 线下业务发展是对特定商户需求的回应 仍处于早期阶段 [71] 关于成本展望 - 预计下半年运营费用将继续增加 主要用于产品技术招聘、市场拓展和第三方服务 [73][74] 关于前十大商户增长 - 增长主要来自服务更多新市场 同时现有市场业务也在扩大 [83][84]