BOSS Wallet 8月1日讯,全球AI公链领域迎来里程碑式突破。ChainOpera AI宣布其AI Agent Network平台 正式接入稳定币交易体系,支持Web2与Web3用户无缝使用USDC、USDT等主流稳定币购得AI服务。平 台上线首日交易量即突破60万次,总用户数激增至200万,创下AI公链领域用户增长新纪录。 稳定币交易重构AI服务生态 在传统交易体系面临跨境效率低、手续费高等痛点时,ChainOpera AI实现了稳定币与AI服务的深度融 合。用户可通过XBIT的智能合约系统,直接使用稳定币兑换ChainOpera AI生态内的算力资源、数据模型 等核心服务。这种创新模式不仅降低了用户参与门槛,更通过区块链技术确保交易透明可追溯。 图片来源:BOSS Wallet 在XBIT去中心化交易所平台,其技术核心优势在本次合作中得以充分展现:一是多链资产兼容,支持以太 坊、BNB Chain等主流公链资产,实现稳定币跨链无缝流转;二是机构级安全架构,采用ISO 27001认证的安 全体系,每日更新资产审计报告;三是智能路由系统,通过AI算法自动匹配最优交易路径,降低滑点损失。 最为重要的是, ...

市场表现 - A股三大指数集体收跌 上证指数跌0.37% 创业板指跌0.24% 深成指跌0.17% [1] - 沪深京三市成交额16199亿元 较上日缩量3420亿元 [1] 行业板块 - AI硬件题材普遍回调 CPO GPU方向领跌 [1] - 稳定币 军工 半导体概念股跌幅靠前 [1] - AI应用 光伏 创新药 智能物流概念股活跃 [1] - 光伏板块全天强势 广发基金光伏ETF龙头涨2.53% 国泰基金光伏50ETF涨1.94% 华安基金光伏ETF指数基金涨1.94% [1] - 中药板块全天活跃 银华基金中药50ETF涨2.36% 汇添富基金中药ETF涨1.89% [1] - 军工股跌幅居前 航空航天ETF跌2.31% [1] ETF表现 - 广发基金恒生消费ETF上涨4.69% [1] - 油气资源ETF跌4.18% [1] - 中韩半导体ETF跌3.38% [1] - 法国CAC40ETF跌2.44% 德国ETF跌2.2% [1] - 美国50ETF跌2% 纳指ETF易方达跌2% [1] 个股表现 - 中国石化跌逾5% [1] 技术信号 - MACD金叉信号形成 部分个股涨势不错 [2]

水志伟指出，条例提高了虚拟资产生态系统的确定性和合规基础，香港政府可把握时机主动出击，向全 球大型稳定币发行商及潜在投资者推介香港在稳定币监管方面的法律框架、稳健的金融基础设施以及国 际化人才优势，吸引更多相关企业落户香港。其次，监管制度提供明确指引，持牌人须遵守资产管理及 风险控制等规定，这有助提升市场透明度，进一步增强投资者与消费者对稳定币的信心。 团结香港基金副总裁兼公共政策研究院执行总监水志伟，就《稳定币条例》正式实施称，《稳定币条 例》如期实施，认为这标志着香港在虚拟资产发展与监管方面迈出重要一步，进一步巩固香港作为国际 金融中心的地位。 水志伟续指，条例有助政府推动Web3.0及数字资产创新枢纽，透过合规监管，促进稳定币于跨境支 付、资金流通及交易结算等场景的发展潜力，以及推动代币化交易进程，为香港在数字金融领域建立先 行优势。 ...

红星资本局8月1日消息 今日,香港《稳定币条例》正式生效实行。任何人如在业务过程中在香港发行法币稳定币，或在香港或以外发行宣称锚定港元价值的 法币稳定币，必须向金融管理专员申领牌照。截至目前，香港金管局尚未发出任何牌照。 储备资产不仅包括现金，还包括期限3个月内的银行存款，政府、中央银行等剩余期限不超过一年的高评级债券。文件要求，稳定币的储备资产组合市值不 少于稳定币流动总面值。稳定币发行人持牌机构对储备资产需进行超额抵押，从而应对市场波动。稳定币发行人持牌机构应委托合资格的托管人保管储备资 产。 对于稳定币挂钩币种的选择，上述文件明确，稳定币发行人可选择挂钩不同的单一法币，也可以选择挂钩一篮子货币，并可以随时向香港金管局申请增加新 的挂钩法币。 据香港金管局副总裁陈维民在简报会上介绍，目前与香港金管局接触的潜在发行人所谈及的挂钩货币主要是港币、美元等可自由兑换的法币。 对于储备资产托管的银行，上述文件指出持牌机构应优先委托香港持牌银行作为储备资产托管方。尽管香港方面允许将储备资产存于香港境外的银行，但发 行人需要向香港监管局证明境外托管机构具备与香港持牌银行同等的资产保障措施，确保极端市场条件下仍能及时兑付 ...

钛媒体App 8月1日消息，Visa宣布正扩大其结算平台，以支持两种额外的美元稳定币全球美元(USDG) 和PayPal美元(PYUSD)、两个区块链Stellar和Avalanche，以及以欧元为支撑的稳定币EURC。Visa全球增 长产品及战略伙伴关系负责人Rubail Birwadker表示，Visa正在建立一个多币和多链的基础，以帮助满足 全球合作伙伴的需求。集团相信，当稳定币被信任、可扩展且具互操作性时，可以彻底改变货币在全球 流动的方式。（广角观察） ...

公募基金表现 - 截至7月31日公募基金市场涌现12只年内净值增长率超过100%的"翻倍基" 其中汇添富香港优势精选A以143.24%的增长率暂居榜首 [1] - 业绩优异产品主要聚焦创新药、医药生物、医疗保健等主题 与港股创新药板块走强密切相关 [1] - 汇添富香港优势精选A二季度末前十大重仓股全部为港股创新药个股 [1] 上市公司分红 - 前7个月已有341家公司披露中期分红安排 其中24家正式披露现金分红预案 合计金额145.51亿元 [1] - 6家公司宣告分红金额超过10亿元 [1] 保险资金投资 - 太保致远1号私募证券投资基金成立 保险系私募证券投资基金增至6只 由3家保险系私募基金公司管理 [1] - 保险系私募基金主要投向并长期持有二级市场股票 是保险资金长期投资改革试点的具体形式 [1] 科技巨头财报 - 苹果第三财季营收940.4亿美元同比增长9.6% 净利润234.3亿美元同比增长9% 每股收益1.57美元 [2] - iPhone收入445.8亿美元同比增长13% 服务收入274.2亿美元同比增长13% 大中华营收153.7亿美元同比增长4.4% [2] - 亚马逊第二财季营收1677亿美元同比增长13% 净利润181.6亿美元同比增长34.7% 每股收益1.68美元 [3] - 微软第四财季营收764.4亿美元同比增长18% 净利润272亿美元同比增长24% 每股收益3.65美元 [4] 金融市场动态 - 渣打香港表示正在研究稳定币发行人相关文件 目标尽快提交申请 [4] - 中金公司取消发行"25中金公司CP006"债券 计划发行量11.8亿元 实际认购量10.7亿元 [5] - 美股三大指数集体收跌 道指跌0.74% 纳指跌0.03% 标普500指数跌0.37% [8] 公司风险事件 - 红相股份实际控制人杨成因涉嫌违法被取保候审 公司股价开盘大跌近5% [6] - 北京中科软科技有限公司因涉嫌违规失信被暂停全军物资工程服务采购活动资格 [6] - 爱得威建设集团破产重整申请被法院驳回 将调整预案后重新申请 [7] 行业市场表现 - 科技七巨头市值创新高 微软市值一度突破4万亿美元 Meta暴涨11% [9] - 费城半导体指数重挫3.1% 创近四个月最大单日跌幅 制药股普跌 [9] - 美债收益率普涨 美元六连阳涨超0.2% 黄金盘中涨近1.2% 原油下跌1.1% [9]

香港稳定币发行人牌照申请 - 香港《稳定币条例》于8月1日生效，金管局发布《持牌稳定币发行人监管指引》，明确财务条件、储备资产、托管赎回等申请门槛 [1] - 首批牌照数量可能仅2～3张，发钞行（中国银行香港、渣打香港、汇丰）因储备资产托管要求最可能率先获批 [4][5] - 申请窗口开放至9月30日，原有发行人需在3个月过渡期内提交申请，否则2025年11月进入结业期 [3][6] 潜在申请人格局 - 除发钞行外，中资银行、沙盒测试企业、大型央国企及持支付牌照的互联网大厂（如京东、蚂蚁）均有意申请 [1][7] - 互联网企业可能联合银行申报，由银行负责反洗钱及客户认证 [7] - 券商角色集中于交易、托管、咨询等配套服务，44家机构已升级虚拟资产交易牌照（新增3家），包括富途、老虎证券等 [2][12] 稳定币应用场景 - 重点场景包括数字资产交易、跨境支付（提升供应链金融效率）、传统资产代币化（实现全天候交易） [7] - 欧美以金融领域为主（比特币ETF、货币基金上链），亚非拉侧重B2B贸易（解决外汇储备不足问题） [8] - 行业期待锚定离岸人民币的稳定币，华夏香港已推出首只链上离岸人民币货币基金 [15][16] 券商虚拟资产业务动态 - 44家机构升级第1号证券交易牌照（6月新增3家），内地券商如国泰君安国际、天风国际完成升级 [12][13] - 券商业务覆盖比特币、以太坊、NFT及证券型代币，稳定币作为交易媒介需求显著 [13] - 富途证券数字货币交易规模持续增长，客户参与度提升 [14]

公司投资动态 - 德林控股与Asseto Holdings Limited订立认购协议 以129 03万美元总认购价认购7 74万股A类普通股 占Asseto经扩大已发行股本约3 23% [1] - 认购事项将以现金支付 交易时间为2025年7月31日交易时段后 [1] Asseto公司概况 - Asseto是专注于真实世界资产(RWA)代币化的金融科技公司 在亚洲代币化市场处于领先地位 [2] - 公司业务模式为融合传统金融与去中心化金融技术 打造链上资产平台 产品线涵盖现金管理类RWA 基金 债券 股票 私募信贷 房地产等另类资产 [2] - 作为HashKey集团战略合作伙伴 Asseto已建立强大行业合作网络 包括两家准备申请香港稳定币牌照的企业 [2] - 公司团队由传统金融机构及Web3项目资深人士组成 兼具TradFi与DeFi专长 [2] 战略合作意义 - 此次投资是德林控股实现战略目标的重要里程碑 有助于公司涉足快速增长的市场 [3] - 合作使德林控股能接触区块链及智能合约先进技术 推动全球资产管理业务转型 [3] - Asseto与HashKey集团及主要环球资产管理公司的现有合作关系 将为德林控股带来有价值的生态系统联系 [3] - 合作将促进未来在亚洲及国际市场的产品共同开发与交叉市场推广 [3]

香港稳定币市场动态 - 超过50家企业或机构近期接触香港金管局探讨稳定币牌照申请，包括能源巨头央企和中信集团等跨境贸易企业[3][8] - 香港《稳定币条例》将于8月1日生效，引发市场高度关注[3] - 香港金管局7月29日发布《持牌稳定币发行人监管指引》和反洗钱指引，加快监管框架落地[4][13] 稳定币技术特性 - 香港推行的稳定币为1:1法币抵押型，未限制挂钩币种（含离岸人民币）[6] - 稳定币基于区块链技术实现支付高效低成本，特别适合跨境场景[7] - 稳定币支付脱离SWIFT系统，实现点对点交易[10] 离岸人民币稳定币机遇 - 多家机构瞄准离岸人民币挂钩稳定币，认为这是香港市场规模化关键[15][18] - 香港人民币存款达9756亿元，5月跨境贸易人民币结算达11236亿元，构成稳定币基础盘[20] - 现有美元稳定币规模庞大（USDT 1500亿美元+USDC 680亿美元），港元稳定币应用场景有限[15] 应用场景与技术方案 - 主要应用场景包括跨境支付和RWA（现实资产代币化）[16][17] - 沙盒企业京东币链/渣打/圆币重点开发跨境支付方案[9][16] - 技术方案建议"分池治理"，隔离香港与内地自贸区的离岸人民币稳定币[18] 监管挑战 - 国际组织关注反洗钱风险，特别针对俄罗斯等特殊区域交易[9][10] - 监管要求发行人具备KYC能力和反洗钱技术方案[11][12] - 需平衡市场热情与风险防控，维护香港国际金融声誉[13]

报告行业投资评级 - 维持非银金融行业“优于大市”评级 [2][3][145] 报告的核心观点 - 存款搬家利于增量资金涌入风险资产，促进风险资产估值企稳和资管机构规模扩张，带来股票市场估值回归 [3] - 存款搬家持续，非银金融板块凭业绩弹性体现显著投资机会，当前处于资本市场牛市第二阶段即热点轮动阶段 [3] - 居民存款搬家遵循风险偏好提升路径，2024 年以来从存款转向低风险偏好资管产品，后续有望向更高风险偏好产品迁徙 [44] - 我国新兴产业发展、传统产业“反内卷”政策、“数字货币 + 稳定币”政策调整等因素提升居民风险偏好 [52][61][72] - 资管各领域呈现不同发展态势，如散户资金入市积极、银行理财增加权益和基金配置、公募主动权益归来、保险资管权益配置需求提升等 [77][98][103][127] 根据相关目录分别进行总结 存款篇：居民财富搬家的拐点 - 我国居民财富中房地产占比下行，非标转标利好资管，居民总财富约 600 - 700 万亿元，房地产约 300 - 400 万亿元且近年配置呈下降趋势 [5][6] - 2022 年以来居民存款（本外币）持续增长，增速相对平稳，2025 年 1 月较 2024 年末增加 5.56 万亿元，存款总量同比上升 12.40%，且定期化趋势明显，2025 年定期存款比重达 72.28% [12][16] - 2023 年以来银行存款挂牌利率大幅下调，2025 - 2026 年银行存款成本将延续大幅下降趋势，银行存款利率持续低于理财货基等产品收益率，引导居民存款往银行理财迁徙 [24][27][30] - 国有大行定存利率持续下行，存款对居民吸引力减弱，居民存款搬家已启动 [36] 大势篇：风险偏好提升的源泉 - 居民存款搬家遵循风险偏好提升路径，2022 年银行理财刚兑打破对应居民风险偏好下降，2024 年以来存款转向低风险偏好资管产品，后续有望向更高风险偏好产品迁徙 [44] - 我国新兴产业如机器人、人工智能、创新药、新消费等发展前景良好，提升居民风险偏好 [52][58] - 本轮“反内卷”政策聚焦提升市场效率与治理低效竞争，从多个领域推动行业出清，提升产业集中度和行业盈利能力，大宗商品价格上涨并传导至股票市场 [61][68] - 中国大陆和中国香港在“数字货币 + 稳定币”方面有政策调整，提升居民风险偏好 [72] 资管篇：革故鼎新，资金逐险 散户资金流动情况 - 市场赚钱效应回归，2024 年 9 月 A 股个人投资者开户数几乎追平 2015 年牛市期间开户数，两融资金融资规模持续居于较高水平，2025 年前 5 月新增投资者约 1100 万人，同比增长约 30% [77][140] 银行理财资金情况 - 银行理财产品以固定收益类产品为主，截至 2025 年 3 月末，现金管理型 + 固定收益类产品占比为 97.7%，且固定收益类产品规模占比不断增加 [86] - 2023 年以来银行理财规模持续回升，今年以来在 30 万亿元附近徘徊，后续有望继续增长，得益于存款利率下行和母行营销支持 [95] - 银行理财持续增加权益和基金配置，适当增加利率债和基金配置，压缩信用债和非标配置，6 月份以来显著增加信用债 ETF 配置 [98] 公募基金流向情况 - 《推动公募基金高质量发展行动方案》引导行业从规模扩张转向质量提升，强化基准作用下行业配置或面临纠偏 [103][105] - 5 月底首批 26 只浮动管理费率基金发布，多由大型机构资深投资经理管理 [107] - 2025 年以来 FOF 产品数量、份额及净值规模持续扩张，蚂蚁财富“指数 +”有助于提升用户决策效率和持有体验 [115] 保险资管流向情况 - 保险主流寿险品种调整，分红险具有“低保底 + 高浮动”特点，有利于降低险企刚性兑付成本，提升权益类资产配置需求 [127] - 截至 2024 年末，A股 5 家上市险企权益类资产投资规模达 3.2 万亿元，占总投资资产的 17.5%，较监管要求上限仍有提升空间 [135] 格局与总结 - 资本市场资金结构平衡，险资量级最确定，资金流入更多元，如保险资金、公募基金、私募基金、杠杆资金、理财资金、散户资金、外资等均有不同表现 [140] - 资本市场过去两年形成“哑铃型”结构，高分红大市值股票、微盘股及中间段股票均有上涨机会 [143] - 建议以 PB - ROE 框架展望券商后续表现，维持行业“优于大市”评级，重点推荐低估值龙头券商、高弹性标的和经纪 & 两融市占率提升的标的 [145] - 进入三季度，保险股估值有望持续改善，建议关注中国平安、中国太保、中国人寿 [149]