收购事件概述 - 2026年1月2日，OSL集团完成对支付服务提供商Banxa Holdings Inc.的战略收购，Banxa成为其间接全资附属公司 [1][4] 被收购方Banxa业务分析 - Banxa是一家总部设于澳大利亚、欧洲及北美的支付服务提供商及监管科技公司，2014年3月开始运营 [1] - 公司定位于连接传统法币与加密货币的“桥梁”服务商，而非与开放式加密货币交易所竞争 [2] - 公司拥有一套支付网关基础设施，支持多币种与数字资产的兑换交易及多类型在线支付业务 [2] - 业务重心已转向商对商领域，深耕支付基础设施与合规系统建设 [1] - 在澳大利亚市场奠定稳固领先地位，并自2020年6月起将战略重心转向国际化扩张 [1] - 因拥有全球和本地支付选项、深厚的当地业务积淀以及对AML/KYC标准的全面合规遵循，吸引了全球主要交易所和钱包成为其客户 [2] - 已获得Mica牌照，在合规性方面有充分保证 [2] 收购的战略协同与整合前景 - OSL集团与Banxa均重视合规监管、聚焦B2B领域、寻求全球扩张，共识基础有助于后续业务吸收与整合 [1] - Banxa的B2B支付解决方案与OSL的数字资产交易、稳定币业务形成互补 [4] - 整合后将强化出入金能力，打造“交易+支付+出入金”一站式服务，提升客户粘性 [4] - 合并后带来的规模效应，有望摊薄合规成本、研发成本及运营成本 [4] 收购带来的牌照与全球扩张能力 - 整合Banxa的国际支付网络后，OSL集团将取得包括美国、加拿大、欧盟、英国与澳大利亚的超过40张交易与支付牌照 [3] - 此举可强化OSL的全球出入金通道能力，支持更多区域客户的法币及加密货币兑换需求 [3] - 顺应公司在欧洲、北美等区域的业务扩张战略 [3] 财务影响与预测 - Banxa作为全球领先的出入金支付服务提供商，2025年上半年营收为5393万港元 [5] - OSL集团2025年上半年营收为1.95亿港元，收购将大幅提升其支付业务收入 [5] - Banxa在2025年前三季度的净收费率保持不错水平：第一季度2.40%、第二季度2.76%、第三季度2.71% [5] - 预测OSL集团2025-2027年营收分别为5.14亿港元、8.73亿港元、11.72亿港元，同比增速分别为37.12%、69.91%、34.29% [5] - 预测同期归母净利润分别为-7574万港元、-256万港元、1.94亿港元 [5] - 预测同期市销率分别为21.81倍、12.83倍、9.56倍，市净率分别为8.30倍、7.90倍、6.43倍 [5]