核心观点 - 吉利控股旗下威睿电动汽车技术公司起诉欣旺达旗下子公司欣旺达动力，索赔金额高达23.14亿元，事件揭示了新能源汽车产业链中主机厂与供应商之间在话语权、利益分配和产业平衡方面面临的深层困境 [1][21] 上下游产业链话语权的重构问题 - 传统燃油车时代整车厂占据绝对主导地位，但新能源汽车时代关键零部件（如动力电池）供应商话语权增强，产业话语权出现“攻守异形” [1][21] - 2025年第四季度，国内动力电池装车量环比增长10%以上，头部企业如宁德时代、比亚迪产能利用率长期超过70%，而二线及以下厂商产能利用率不及30%，头部电池产能成为硬通货 [3][21] - 动力电池厂商产能无法完全满足新能源车企需求，供需不对等导致供应商掌握更多主动权，以往整车厂的主导地位不复存在 [3][23] - 合理的解决方案需要整车厂通过差异化创新建立不可替代性，并以销量制衡供应商的绝对话语权 [3][23] 汽车制造产业中的利益分配问题 - 燃油车时代整车利润空间较大，整车厂“吃肉”、供应商“喝汤”的利益分配模式相对和谐 [6][24] - 新能源时代供应商权重和不可替代性提升，掌握了更多利润重新分配的筹码，打破了原有平衡 [6][24] - 市场竞争进入存量“比价”阶段，整车厂利润受到供应商和终端市场的两头挤压，利润空间被大幅压缩 [6][24] - 以比亚迪2025年第三季度财报为例，其营收5662.66亿元，归母净利润233.33亿元，净利润率为4.1% [7][25] - 作为对比，大众在华巅峰时期利润率最高可达17%，平均单车利润可超2万元，显示当前新能源整车厂利润率承压 [8][26] - 极氪因电池问题为车主推出免费检测更换活动，预估成本超过10亿元，作为销售方和第一责任人，承担了干得多、利润少、风险大的不合理利益分配模式 [11][29] - 破局需要摆脱“比价格”的畸形竞争，让整车销售拥有合理的利润空间，并保证供应商竞争的良性化与品质保障 [11][29] 消费者、整车厂、供应商之间的平衡问题 - 新能源汽车时代需要找到消费者（追求物美价廉）、整车厂和供应商三者之间的新平衡点，需要向用户有效传递“一分价钱一分货”的价值理念 [12][30] - 头部整车厂如吉利、比亚迪通过产业链垂直整合（从电池到智能座舱），在保障产品价格竞争力的同时提升了价值感，获得了市场销量和用户口碑 [13][31] - 供应商与主机厂的深度合作模式是另一种解决方案，例如鸿蒙智行，华为从产品立项、研发到生产进行深度共建与品控，其参与提升了用户信心与产品竞争力 [14][15][17][31][33] - 深度合作模式包括基于用户需求主导产品设计、按照华为技术规范研发核心系统、对生产全环节进行监控甚至派驻工程师驻场，以此建立高标准品质体系 [17][19][20][33][35] - 无论是垂直整合还是深度共建，目标都是将利润维持在合理区间，保持供应链活力与竞争力，实现产业链长久稳定的良性发展 [20][35]