文章核心观点 - 新疆水泥行业供给格局稳固，需求侧因中吉乌铁路等重大交通项目将获得显著拉动，推荐布局新疆水泥龙头企业 [1] 需求侧分析 - 十五五期间交通类项目开工对水泥需求有明显拉动作用，以中吉乌铁路为例 [1] - 中吉乌铁路吉国段与中国段合计水泥总需求约454-640万吨，年化水泥需求81-114万吨 [1] 供给侧分析 - 受益于新疆“三山夹两盆”和绿洲经济的地域特征，疆内外跨区水泥流动显著低于其他区域 [1] - 新疆错峰生产政策执行效果领先全国，行业低谷期新疆水泥价格领跑全国 [1] - 需求提振将利好疆内水泥企业产能利用率提升 [1]