投资评级 - 维持"买入"评级 [1] 核心观点 - 新能源装机市场迎来"抢装潮"，2025年上半年光伏发电新增并网2.12亿千瓦（同比增长107%），风力发电新增并网5139万千瓦（同比增长99%）[1] - 分布式电站需求高增，政策推动"四可"配置要求落地，驱动公司功率预测服务需求增长[1] - 公司技术优势持续强化，自研"旷冥"大模型迭代提升预测精度1%-1.5%，行业竞赛表现领先[1] 财务表现 - 2025年上半年营业收入3.21亿元（同比增长43.15%），归母净利润0.46亿元（同比增长32.48%），扣非归母净利润0.43亿元（同比增长53.52%）[1] - 单二季度收入1.76亿元（同比增长45.74%），归母净利润0.29亿元（同比增长31.32%）[1] - 预计2025-2027年EPS分别为0.99/1.28/1.59元，对应P/E分别为54.65/42.44/34.05倍[1] 业务进展 - 功率预测服务电站净增1116家（超历史同期），累计达5461家，细分市占率持续领先[1] - 政策驱动行业标准化，《分布式光伏发电开发建设管理办法》要求项目"可观、可测、可调、可控"[1] - 消纳效率保持高位，2025年1-5月风电利用率约93.2%、光伏利用率约94%[1] 行业动态 - 光伏组件与风机整机价格低位运行激发投资活力[1] - 分布式光伏占比超50%，累计光伏装机达11.0亿千瓦（同比增长54.1%），风电累计装机达5.73亿千瓦（同比增长22.7%）[1]