公司上市申请与财务状况 - 岸迈生物科技有限公司于2025年6月17日向港交所递交上市申请 [1] - 公司成立十年累计亏损接近24亿元人民币，截至2025年4月30日现金及现金等价物为3.27亿元，预计仅够维持未来约一年半的运营 [1][6] - 公司估值达到4.92亿美元，但资本结构中包含27.47亿元的可转换可赎回优先股 [1] 财务表现与收入来源 - 2023年公司无任何收入，净亏损为5.95亿元 [1] - 2024年业绩“逆转”，实现4.59亿元收入和4768.7万元利润，但盈利完全依赖于对外授权合作收入，而非产品销售 [1][2] - 自2023年底起建立的多个全球对外授权合作总交易价值超过21亿美元，在T细胞衔接器领域排名全球第二 [2] 研发管线与投入 - 公司拥有8条研发管线，包括3款处于临床阶段的产品和5款基于T细胞衔接器的临床前候选药物 [3] - 核心产品EMB-01（靶向EGFR和cMET的四价双特异性抗体）仅进入II期临床试验阶段，拟用于治疗结直肠癌等胃肠道癌症，其用于三线转移性结直肠癌的II期试验申请于2025年5月获中国国家药监局批准 [3] - 公司全部研发管线均未完成II期临床试验验证 [3] - 研发投入从2023年的1.85亿元降至2024年的1.23亿元，减少了超过6000万元 [3] - 截至2024年底，研发团队仅有30名成员 [3] 管理层变动与薪酬 - 2025年6月12日，包括Kamen Robert Irwin、徐亚军在内的七位董事同日辞任，这些董事多为公司投资方代表 [4] - 创始人兼CEO吴辰冰在2024年获得699.2万元报酬，五名最高薪酬员工合计薪酬达1915万元，占公司2024年行政开支的44.59% [4] - 作为对比，另一家拟上市企业瑞博生物的五名最高薪酬雇员2024年合计薪酬为809万元，仅占其行政开支的8.75% [4] 资本结构与上市压力 - 截至2024年底，公司负债净额为23.44亿元，主要由于27.47亿元的可转换可赎回优先股 [5] - 根据融资协议，投资者可于2025年9月30日之后的任何时间要求公司赎回全部或部分可转换可赎回优先股，该赎回权已于公司递交上市申请之日终止，但若上市申请撤回、被拒或失效且未及时续期，赎回权将立即恢复 [5] - 2025年9月，公司收到中国证监会关于境外上市的备案反馈意见，监管层关注其股权结构的合法合规性、第一大股东Sanaron Inc.的设立及股权变动情况，以及持有5.37%股权的股东Everlasting Wisdom Holdings Limited向上穿透后的自然人股东信息 [5][6] 公司治理与股权结构 - 七名董事辞职后，董事会仅剩五位成员，唯一一位执行董事是创始人兼CEO吴辰冰 [6] - 吴辰冰通过其家族信托控制的Sanaron公司持有岸迈生物25.11%的股权，是公司最大单一股东集团 [6] - 公司上市申请书中明确表示，自投资中获得的所有融资净额“均已动用” [6]