无人车行业概述 - 无人车是一类搭载环境感知系统、智能决策算法与自主控制模块的智能化交通工具，核心特征包括无人化运行、自主决策、任务导向 [1] - 目前无人车主要通过遥控或一对多监管模式运行，价格从上百万下探至最低低于2万元，技术成熟度提升驱动商用价值显现 [1] - 2030年无人物流车市场规模或将达到550亿元，建议关注无人叉车、无人物流车及零部件领域 [1] 政策与商业化进展 - 2021年《道路交通安全法(修订建议稿)》首次纳入自动驾驶条款，地方依据规范自由试点 [2] - 2025年修订版政策允许L4级自动驾驶汽车开展全域商业化载客/载货运营，取消安全员强制随车要求 [2] - 2025年WAIC大会期间发放乘用车收费测试牌照和商用车牌照，加速无人车商用化进程 [2] 商业模式与应用场景 - 无人车当前以ToG和ToB模式为主，应用场景离散，准入依赖场景管理者许可 [3] - 终端客户主要为政府（规范引导）和大型企业（存量替换/降本），包括互联网企业（C端交互场景）、物流企业（直接落地场景） [4] - 受牌照限制，当前产品逻辑以降本增效和存量替换为主，无法直接市场化收费 [4] 成本下降驱动因素 - 新能源车产业链放量带动零部件成本下行：激光雷达单价从2021年10万元降至2024年4000元，未来或下探至千元级 [5] - 车规摄像头价格从上千美元降至120美元，供应链（智能驾驶技术/摄像头/雷达/电池）成本快速下降推动无人车价格从百万级降至2万元以下 [5]