公司调研基本信息 - 活动类别为特定对象调研，时间是2025年6月30日14:00 - 15:00，地点在公司会议室 [1] - 参与人员包括光证资管尚青等投资者，上市公司接待人员有磁控溅镀技术专家吕敬波等 [1] 调光膜技术及市场情况 - PDLC成本比EC电致变色技术路线低，有雾度较高、电控电压偏高、变色速度快的特点，公司在售产品以EC电致变色技术路线为主，应用于汽车天幕等场景 [1] - 2024年新能源车全景天幕渗透率达14.4%，较上年增加7.7个百分点，新能源汽车标配装配率为28.6%，增幅达11.6个百分点 [2] - S＆P Global Mobility预测2024年智能调光玻璃在配备全景天幕车型中的采用比例将突破25%，头部材料供应商订单可见度延伸至2026年 [2] 公司产品技术优势及市场地位 - 公司围绕磁控溅镀等核心技术，ITO导电膜全球占有率预计达52%，调光导电膜技术配合较早，2023年实现对外销售，具备先发优势 [2] - AR光学膜提升显示透光率4%、对比度从30:1提升到70:1，降低环境光反射干扰，应用于车载显示等领域，市场以日韩厂商为主导，国内企业加速突破 [2] 产品业绩及预期 - 2024年调光导电膜与光学膜业务有业绩增长，今年是公司重点拓展业务，最新进展参考2025年半年度报告 [3] AI眼镜及调光膜技术路径 - 穿戴类产品与汽车应用产品溅镀工艺不同，公司配合客户在AI眼镜等场景提供技术支持，暂无销售实绩 [5] - 公司完成PDLC、SPD、EC及LC四大技术平台建设，在售以EC电致变色路线为主，配合其他场景提供技术支持并完成前期样品认证 [6] ITO导电膜情况 - 内嵌式in - cell技术在TFT LCD显示屏应用增加，公司外挂薄膜式ITO导电膜销量下滑，但外挂式在成本控制及个性化定制有优势，仍有市场需求 [7]

小米YU7发布与光羿科技合作 - 小米首款中大型SUV YU7 Max版本标配大尺寸智能调光天幕 核心供应商为光羿科技 [1] - 光羿科技提供的EC智能玻璃可实现99.85%遮光率 阻隔99.9%紫外线和红外线 [1] 光羿科技业务与技术优势 - 公司成立于2017年 同时起步于美国硅谷和中国深圳 在苏州与美国印第安纳州设有制造与研发中心 [1] - 全球唯一具备EC智能玻璃量产能力的企业 产品已应用于超20款量产车型 包括蔚来、极氪、奥迪、比亚迪等品牌 [1] - 苏州制造中心单线月交付能力突破1万套 支撑车规级大规模交付 [1] - 在建筑幕墙、消费电子领域同步拓展 建筑产品已落地上海、浙江多个绿色低碳示范项目 [2] 电致变色行业发展趋势 - 电致变色成为智能材料应用中率先商业化落地的领域之一 [2] - 相比国外厂商以建筑应用为主、车规产品推进缓慢的现状 光羿完成"车规级技术-量产制造-系统集成"全链条技术闭环 [2] - 智能调光玻璃未来5年将向汽车天幕、侧窗、后挡玻璃及航空航天、建筑、消费终端全面拓展 [2] 智能光学材料应用前景 - 汽车智能座舱和智能辅助驾驶发展带动跨行业新兴科技应用 光学材料是重要方向 [1] - 智能调光天幕玻璃应用预示智能光学材料将成为未来汽车座舱重要组成部分 [1] - 用户体验驱动和车企对智能座舱差异化诉求提升 加速技术渗透 [2]

小米YU7 Max智能调光天幕发布 - 小米首款中大型SUV YU7 Max搭载光羿科技新一代电致变色智能玻璃天幕 可实现99.85%遮光率 阻隔99.9%紫外线和红外线 [1][5] - 对比测试显示 YU7 Max天幕在53°C环境下表现优于Model Y焕新版(59.6°C)和保时捷Cayenne 2024款(56.2°C) [2] - 该技术标志着智能调光玻璃从先锋试水阶段进入普及周期 成为平衡智能与舒适的关键配置 [5] 光羿科技核心技术优势 - 全球首个实现大面积柔性曲面EC产品量产的企业 采用自研柔性PET基底和卷对卷工艺 填补行业轻量化、柔性化空白 [6] - 新一代黑色电致变色产品调光范围更广 暗态表现更深 能效比更优 同时保持工业制造稳定性 [6] - 单线月交付能力突破10,000套 已应用于超20款量产车型 包括蔚来、极氪、奥迪、比亚迪等品牌 [6] 电致变色技术产业化进展 - 智能调光玻璃正成为主流车企新标配 推动座舱体验进入"光控时代" [5] - 相比传统遮光方案 电致变色智能玻璃在动态适应性、集成美感和耐久性方面具有明显优势 [5] - 光羿科技完成"车规级技术-量产制造-系统集成"全链条技术闭环 相比国外厂商在车规产品推进上更具优势 [7] 行业应用前景 - 电致变色成为智能材料应用中率先商业化落地的领域 受益于"双碳"政策和新能源汽车渗透加速 [7] - 未来5年智能调光玻璃应用将从汽车天幕扩展到侧窗、后挡玻璃 并延伸至航空航天、建筑、消费终端等领域 [7] - 光羿科技已拓展建筑幕墙和消费电子领域 建筑产品落地上海、浙江多个绿色低碳示范项目 [6]

活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研，时间是 2025 年 6 月 27 日 9:00 - 9:50，地点为线上交流 [1] - 参与人员包括华西证券陈天然、泾溪投资方彦等众多机构人员，上市公司接待人员有磁控溅镀技术专家吕敬波、董事会秘书徐一佳等 [1][2] 公司业务规划 - 计划投资建设年产 600 万平方米功能性膜项目，以解决调光导电膜、光学膜及配套涂胶产品的产能需求 [2] - 子公司该项目拟投资约 82,200 万元，资金分批投入，公司截至 2025 年 3 月 31 日资产负债率低于 20%，可通过自有或自筹资金完成投入 [2] 产品相关情况 - 目前在售调光导电膜主要应用于汽车天幕、侧窗和后视镜，也配合客户在 AI 眼镜等智能穿戴、建筑等场景提供技术支持，但 AI 眼镜应用暂无销售实绩 [2] - 2024 年调光导电膜收入约 7000 万元，光学膜收入约 3000 万元，今年这两款产品是重点拓展业务 [2] 业绩增长原因 - 一季度毛利率增长因整体产品销售结构调整，调光导电膜、光学膜销售量增加，营收增长，OCA 光学胶出货量和市场份额提升，产能接近满产，毛利率提升 [3] 市场需求情况 - 因产品所处行业上游且细分，无法告知调光导电膜具体未来市场需求 [3] - 2024 年新能源车全景天幕渗透率达 14.4%，较上年同期增加 7.7 个百分点，新能源汽车标配装配率为 28.6%，增幅达 11.6 个百分点 [3] - S＆P Global Mobility 预测 2024 年智能调光玻璃在配备全景天幕车型中的采用比例将突破 25%，头部材料供应商订单可见度延伸至 2026 年 [3]