公司概况与主营业务 - 公司为元创股份，主营橡胶履带类产品的研发、生产与销售，主要产品包括农用机械橡胶履带、工程机械橡胶履带和橡胶履带板 [1] - 产品作为联合收割机、挖掘机、装载机、摊铺机等多种履带式机械的行走部件，最终应用于农业生产和工程施工领域 [1] 市场地位与竞争力 - 根据QYResearch研究报告及中国橡胶工业协会胶管胶带分会证明，公司在国内橡胶履带市场占有率排名第一 [1] - 凭借良好的技术工艺、产品质量和服务水平，公司在全球橡胶履带市场中也具备一定竞争力 [1] 业务模式与市场特点 - 农用履带以内销为主，存在一定的季节波动，产品主流型号及规格相对稳定，生产模式以“预生产为主，订单生产为辅” [1] - 工程履带以外销为主，业务遍布全球，产品型号繁复、定制化程度高，生产模式为“以销定产，适量备货” [1] 客户集中度与依赖风险 - 公司主要客户包括沃得农机、USCO SPA、ZENITH TRACK CO.,LTD.、潍柴雷沃等 [2] - 第一大客户沃得农机销售收入占比较高，2022年至2024年及2025年上半年占比分别为22.54%、18.83%、24.26%和23.54% [2] - 鉴于履带式联合收割机细分领域市场集中度高，预计未来对沃得农机的销售占比仍将较高 [2] - 以2025年1-6月采购情况模拟测算，沃得农机采购金额每下降1%，公司营业收入将下降0.24% [2] 收入季节性特征 - 公司主营业务收入存在季节性波动风险，主要因农用机械橡胶履带受农业生产季节性影响 [2] - 通常每年5月至10月，公司农用橡胶履带的销售收入占比较大 [2]