本周重要经济数据解读 - 本周经济数据重要性排序为：美国非农就业报告改期、美国11月ADP数据、欧元区11月CPI数据 [1] 美国非农就业报告 - 美国11月非农就业报告原定于本周五发布 但因美国政府停摆影响 发布日期已大幅延后至12月16日21:30 [3] - 此次发布的报告将包含11月份及部分10月份的劳动力市场数据 [3] - 美联储12月利率决议将于12月11日3:00公布 早于非农报告发布时间 有市场观点认为美联储应推迟利率决议以参考非农数据 但官方尚未回应 [3] 美国ADP就业数据 - 美国11月ADP数据将于本周三21:15公布 该数据被称为“小非农” 在非农数据缺失的情况下市场关注度显著提升 对黄金、白银、美元、欧元冲击力增强 [4] - 11月ADP数据前值为4.2万人 预期值为2万人 预期较为悲观 [4] - 过去五个月中 ADP数据有三个月处于负值状态 反映出就业市场形势极为严峻 [4] - 美国就业市场面临移民求职受政策打击和AI替代基础岗位两大核心问题 若11月数据如预期般再次降低 将利空美元指数 [4] 欧元区CPI数据 - 欧元区11月调和CPI年率将于本周二18:00公布 前值为2.1% 预期值为2.2% 预期仍处于2%温和通胀标准线上方 [6] - 同一时间将公布的核心调和CPI年率前值为2.4% 预期值为2.5% 名义CPI和核心CPI年率均预期升高 [6] - 通胀数据预期巩固了欧元区通胀率将长期处于2%上方的信心 对欧元构成利多 [6] - 基于稳定的通胀数据 欧央行自6月最后一次降息以来一直按兵不动 市场预期其12月18日的利率决议将再次维持不变 [8] - 在稳定的利率预期下 叠加美联储12月降息概率升高 欧元有望对美元保持升值态势 [8]