行业与公司 * 纪要涉及的行业为全球及中国汽车产业 重点聚焦于产能调整 新能源转型及海外市场拓展[1] * 主要提及的公司包括广汽集团 北京现代 长城汽车 奇瑞汽车 北汽集团 东风日产 以及比亚迪 上汽集团 银轮股份 云仪电器 中国汽研 中汽股份等[1][6][7][8][9][12][14][19][21] 核心观点与论据 全球去产能经验与路径 * 通过严格法规淘汰落后产能 例如欧盟咖啡法规要求乘用车二氧化碳排放量降至每公里93.6克 不达标企业面临罚款[1][3] 美国自1975年起实施逐步趋严的咖啡法规[3] * 企业主动处置闲置产能 例如克莱斯勒在石油危机期间关闭变卖工厂 2009年金融危机时通用汽车在政府注资下关闭14家工厂[3] * 调整产能布局 例如大众汽车宣布裁员并缩减传统燃油车产能 将生产转移至墨西哥 东欧等低成本地区[5] * 加大出口以消化本土产能 例如日本丰田通过对外出口及海外建厂消化国内过剩产能[5] 中国去产能历史经验与政策影响 * 政策限制新增燃油车产能 如2016年国务院提出严控新增燃油车产能 2018年禁止新建独立燃油车企业[4] * 通过升级排放标准淘汰落后车型 国六标准较国五更严格 国七标准新增冷启动污染物测试 非尾气排放要求及新能源车指标测试[1][4][13][15] * 兼并重组优化资源配置 如2009年《汽车产业调整和振兴规划》推动行业集中度提升 广汽收购长丰汽车 北汽收购昌河汽车补足微面领域短板[1][4][6] * 新能源汽车政策显著推动行业发展 新能源补贴 双积分 免征购置税等政策推动中国新能源汽车渗透率从15%提升至34%（2023年底） 2025年前9个月接近50%[1][10][11] 具体公司产能调整案例 * 广汽三菱重组：因车型换代周期长导致销量下滑 2023年10月广汽集团重组广汽三菱 将其产能用于广汽埃安产能扩充 节省新建工厂成本[1][7] * 北京现代产能调整：因销量自2017年起大幅下滑（2024年销量不足20万辆） 陆续出售和关停工厂 第一工厂于2021年出售给理想汽车 第五工厂于2024年出售[1][8] * 东风日产为岚图汽车代工：因自身新能源转型较慢（2025年渗透率不足12%） 销量下滑 于2024年6月关闭常州工厂并开始为岚图代工 武汉工厂土地使用权拟转让给岚图[9] * 长城汽车与奇瑞出口成果：长城汽车2025年前9个月出口33.4万辆 占比从2021年的11.1%提升至36.2% 奇瑞2025年前9个月海外销量达93.6万辆 占比从2021年的30.8%提升至46.6% 改善了整体出口结构[1][12][14] 海外市场潜力与产能现状 * 中国新能源汽车在海外市场渗透率为11% 整体新能源渗透率约为21.8%[2][17] * 西欧是海外最具潜力的市场 2024年汽车总产量1352万辆 新能源渗透率超过20% 约25%[2][17][18] * 南亚和拉美市场空间均超过500万辆 但新能源渗透率不足5%[2][17] * 2025年前三季度中国汽车产能利用率仅为73.3% 处于产能过剩状态 新能源车品牌数量从2020年127个增至2025年前9个月145个 燃油车品牌数量从123个减至92个[16] 值得关注的企业 * 比亚迪：国内新能源汽车龙头 2025年10月海外销量达78.1万辆 同比增长137% 正积极拓展全球市场[19] * 长城汽车：受俄罗斯市场短期影响 但正加大国内渠道建设并拓展海外市场 处于新技术新产品周期[19] * 上汽集团：自主品牌向上发展 合资品牌企稳 与华为合作问界品牌加速新能源智能化转型[19] * 银轮股份 云仪电器：业务涉及汽车热管理 后处理排气系统及氮氧传感器 将受益于国七排放标准趋严[19] * 中国汽研 中汽股份：新国际标准将新能源测试纳入检测范围 L2级辅助驾驶强制检测将带动试验需求和单车检测费用提升[21] 其他重要内容 * 车企可通过转型或代工模式盘活闲置产能 提高产能利用率以减轻经营负担[16] * 国七排放标准预计将进一步清退落后产能 加速淘汰不符合新标准的生产能力[1][15]