市场格局展望 - 11月以来A股市场波动加大并出现显著风格切换，银行、公用事业等传统价值板块表现亮眼，而有色、新能源、创新药等热门板块波动幅度明显加大 [1] - 当前市场进入业绩、事件、政策的真空期，缺少明确方向，预期将以震荡为主，更多关注结构性机会 [1] 行业投资机会 - AI海外算力是关注核心，“计算、连接、存储”三驾马车指引出多条投资线索 [1] - AI板块未来一段时间不缺乏催化剂，中美缓和、海外芯片回归等事件可能阶段性降低板块热度，但不影响中期配置价值 [1] - AI应用方面建议关注跌幅较大和三季报业绩出现向上拐点的标的 [1] - AI端侧需要新的硬件形态引领，OpenAI将在明年推出的硬件值得期待 [1]