文章核心观点 - 2024年以来消费贷行业增速整体放缓，但国有大行和持牌消费金融公司仍保持较快增长，行业利率在监管引导下出现结构性调整，银行信用贷利率回升至3%以上，网贷利率被压降至24%以下，同时资产质量方面，消费贷不良率短期内承压但边际增势有所放缓，中长期有望趋稳 [1][2][4][6][7] 消费贷款规模与结构 - **总量增速放缓**：截至2025年第三季度末，不含个人住房贷款的消费类贷款（含信用卡）余额为21.29万亿元，同比增长4.2%，增速较此前有所放缓 [2] - **贷款期限拉长**：消费贷呈现期限上升趋势，2025年第三季度末中长期贷款占比较2020年末提升12.1个百分点至53.9% [2] - **银行消费贷结构**：银行消费贷占比约27%（2025年第二季度末约5.80万亿元），其中上市国有大行、股份行、城农商行消费贷余额分别为2.7万亿元、1.8万亿元、1.2万亿元，分别同比增长26.0%、2.4%、12.1%，在各自全部贷款中的比重分别为2.6%、5.1%、9.7% [2] - **持牌消金公司增长**：持牌消金公司规模占比约7%，2024年末资产规模达1.38万亿元，同比增长14.6%，根据18家样本公司（资产合计1.2万亿元）数据，2025年第二季度末资产规模同比增长14.6%，维持较快增速 [2] - **其他参与方**：信用卡贷款占比约41%，汽车金融公司、小额贷款公司、互联网消费金融平台等合计占比约25% [3] 消费贷款利率变化 - **银行信用消费贷利率回升**：2023年以来消费贷价格战激烈，个别银行产品利率低至2.4%，但自2025年4月起，信用消费贷产品年化利率或上调至不低于3% [4] - **消金公司利率下降**：消费金融公司对客贷款利率呈下降趋势，例如招联消金整体对客平均贷款利率从2019年的19.3%降至2024年的14.8%，马上消金从2020年的27.2%降至2024年的22.1% [4] - **网贷利率约束**：根据2025年10月生效的助贷新规，互联网助贷业务的综合融资成本“隐性红线”不得超过24% [5] 消费贷款资产质量 - **样本银行不良率**：12家样本银行（包括5家国有大行、4家股份行、3家城农商行）数据显示，截至2025年第二季度末，消费贷不良率为1.56%（核销后），较2024年第四季度提升5个基点，不良贷款余额同比增加25% [6] - **助贷平台逾期情况**：奇富科技2025年第三季度逾期90天以上比例为2.09%，较上季度提升12个基点，拉长周期看，当前逾期比例仍位于相对较高水平，但边际增势有所放缓，乐信、信也等主要助贷平台也呈现相同趋势 [6] - **未来展望**：消费贷不良率短期内仍可能面临上升压力，但中长期有望随着经济复苏、监管政策显效及银行风控能力提升而逐步趋稳 [7]