2025年上半年业绩表现 - 2025年上半年公司收入78.99亿元，同比下降14.77%，净利润15.04亿元，同比下降12.76% [2] - 截至2025年6月末，公司总资产1577.22亿元，较2024年末减少60.29亿元，降幅为3.68% [2] - 公司净利润虽连续下滑，但15.04亿元的净利润规模仍位居消费金融行业第一 [2] 财务数据对比分析 - 2025年上半年综合收益总额和净利润均为15.04亿元，现金及现金等价物为30.96亿元 [3] - 与2024年末相比，2025年上半年收入（78.99亿元）不足2024年全年收入（173.18亿元）的一半，净利润（15.04亿元）约为2024年全年（30.16亿元）的一半 [3][14] - 2025年上半年所得税费用为2.75亿元，显著低于2024年全年的4.40亿元 [3] 历史业绩增长轨迹 - 公司曾经历高速增长期，2016-2019年营收增速均超过50%，其中2016年增速高达1070% [6] - 2020-2021年疫情期间营收增速保持在20%左右，但2022年增速大幅下降至9.8%，2024年转为负增长-11.65% [6] - 平均资本回报率从2022年的21.41%持续下降至2024年的14.02% [7][14] 收入结构与盈利能力 - 利息及手续费净收入是营业收入主要来源，2024年该项收入为173.03亿元，同比降低11.63% [6][7] - 2024年净营业收入合计173.18亿元，拨备前利润148.80亿元，净利润30.16亿元 [7][14] - 营业费用率从2023年的11.25%上升至2024年的13.11% [7][14] 产品业务规模变化 - 两大核心产品“好期贷”和“信用付”贷款余额在2024年均出现下降，“好期贷”降至991.30亿元（降幅8.57%），“信用付”降至696.49亿元（降幅5.51%） [9][11] - 公司产品贷款余额合计从2023年的1821.27亿元降至2024年的1687.79亿元 [11] - “好期贷”中的“白领贷&大期贷”产品规模从2022年的37.31亿元急剧萎缩至2024年的1.62亿元 [11] 资产质量与风险管控 - 2024年不良贷款率大幅下降0.5个百分点至1.95%，不良贷款余额降至32.90亿元 [13][14] - 拨备覆盖率大幅提升107.58个百分点至471.63%，资本充足率提升至13.69% [13][14] - 2024年公司累计核销不良贷款144.78亿元，同比增长23.32%，核销资产当年累计清收回款22.93亿元，同比增长125.26% [15] 行业环境与竞争格局 - 消费金融行业已步入存量竞争时代，头部机构规模增长接近“天花板” [5] - 宏观经济复杂性导致消费信贷需求恢复缓慢，消费者借贷消费更趋谨慎 [5] - 行业红利消退，依靠规模扩张的粗放增长模式难以为继，市场竞争激烈 [9]

公司业绩表现 - 2025年上半年公司收入78.99亿元，同比下降14.77%，净利润15.04亿元，同比下降12.76% [1] - 截至2025年6月末，公司总资产1577.22亿元，较2024年末减少60.29亿元，降幅为3.68% [1] - 2024年公司营收和净利润分别同比下降11.65%和16.22%，为成立九年来首次业绩“双降” [1] - 公司净利润从2022年的33.29亿元降至2024年的30.16亿元，平均资本回报率从21.41%降至14.02% [4][8] 资产与负债结构 - 2025年6月30日公司资产为157.722（单位：十亿？），负债为133.555，权益为24.167 [2] - 2024年12月31日公司资产为163.751，负债为141.088，权益为22.663 [2] - 公司资本充足率从2022年的11.93%提升至2024年的13.69% [8] 收入构成与盈利能力 - 利息及手续费净收入是营业收入主要来源，2024年同比降低11.63%至173.0299亿元 [3][4] - 2024年非利息及手续费净收入为14.70亿元，主要以政府补助为主 [3][4] - 公司营业费用率从2023年的11.25%上升至2024年的13.11% [4][8] - 平均资产回报率从2022年的2.12%降至2024年的1.77% [4][8] 产品与业务规模 - 公司主要产品“好期贷”贷款余额2024年降至991.3亿元，降幅8.57% [5][6] - “信用付”贷款余额2024年降至696.49亿元，降幅5.51% [5][6] - 公司贷款产品总额从2023年的1821.27亿元降至2024年的1687.79亿元 [6] 资产质量与风险管理 - 公司不良贷款率从2023年的2.45%大幅下降至2024年的1.95% [7][8] - 拨备覆盖率从2023年的364.05%大幅提升至2024年的471.63% [7][8] - 2024年公司累计核销不良贷款144.78亿元，同比增长23.32% [9] - 2024年核销资产当年累计清收回款22.93亿元，同比增长125.26% [9] 行业环境与竞争格局 - 消费金融行业已步入存量竞争时代，头部机构规模增长空间受限 [3] - 宏观经济复杂性导致消费信贷需求恢复缓慢，消费者借贷更趋谨慎 [3] - 行业红利消退，市场竞争激烈，公司面临较大获客和留存压力 [5]