股价异动与评级调整 - Bloom Energy股价单日大幅上涨18.15% 创下今年1月以来新高 [1] - 摩根大通将公司股票评级从中性上调至增持 目标价大幅上调83%至33美元 [1] 政策驱动因素 - 美国"美丽大法案"将燃料电池纳入清洁电力投资税收抵免范围 政策利好预计从2026财年开始显著提振公司营收及利润率 [1] - 税收抵免政策增强公司在数据中心客户谈判中的定价主动权 同时激发价格敏感型非数据中心客户需求 [1] 市场竞争格局 - 当前燃气轮机市场面临价格高企和交货周期延长困境 燃料电池凭借税收抵免优势有望加速替代燃气轮机客户订单 [1] - 特朗普政府7月7日行政命令可能通过安全港规则调整影响可再生能源投资热情 但未改变燃料电池的竞争优势 [1] 财务增长预期 - 纳入48E税收抵免体系后 公司营收同比增速有望达到19% [1] - 数据中心客户带来溢价能力提升 价格敏感型客户群体扩大共同推动增长 [1] - 产能利用率提高和成本管控能力优化支撑产品毛利率改善 奠定长期盈利基础 [2]