行业趋势：激光雷达竞争焦点转向安全 - 激光雷达行业竞争从成本、参数转向安全，安全成为未来竞争焦点 [3] - 智驾行业高速发展伴随事故频发，智驾安全被提到新高度 [3] - 激光雷达是智驾时代的安全气囊，其安全下限是不误报、不漏报 [6][7] 技术挑战与解决方案 - 传统SPAD方案存在严重“高反膨胀”引起误报，易产生“鬼影”等安全风险 [6] - 禾赛科技推出光子隔离技术，使发射和接收通道一一对应、互相隔离，避免误报和漏报 [7] - 光子隔离技术代价是激光器数量增多导致成本上升，公司通过自研芯片费米C500实现芯片化降本 [7] 市场格局与头部企业动态 - 激光雷达行业集中度高，前三名企业占据超90%市场份额 [8] - 2025年前9个月华为技术市场份额41.3%，禾赛科技33.6%，速腾聚创18.9%，三者合计93.8% [8] - 头部企业均提升安全性：华为4月发布融合产品Limera，检出距离达115米；速腾聚创9月量产192线激光雷达EMX，主打精准识别低矮小物体 [8] 政策与市场驱动 - 2025年9月《智能网联汽车组合驾驶辅助系统安全要求》（L2强标）公开征求意见，对辅助驾驶安全要求极高 [9] - 新政策催生激光雷达潜在更大市场，同时提出更高安全要求，许多试验场景需搭载激光雷达才可通过 [9] 多传感器融合方案的价值 - 国内车企采用多传感器融合方案，激光雷达是智驾系统安全冗余的重要组成部分 [4] - 理想汽车CEO李想指出激光雷达在中国夜间行车环境中对安全至关重要，例如识别尾灯损坏的货车 [5] - 小米SU7事故后市场讨论激光雷达可能提供更长反应时间，小米YU7全系标配激光雷达 [5]