煤炭行业概述 - 煤炭主要由植物遗体经煤化作用转化而成的富含碳的固体可燃有机沉积岩，含有一定量的矿物质，灰分产率小于或等于50% [2] - 根据《中国煤炭分类》（GB/T5751-2009），煤炭分为无烟煤、烟煤和褐煤，烟煤进一步划分为贫煤、贫瘦煤、瘦煤等12种类型 [2] - 2024年我国煤炭产量达47.59亿吨，同比增长2.17%，晋陕蒙新四大主产区产量占比81.66% [1][14] 煤炭分类及用途 - 无烟煤：煤化程度最高，含碳量90%以上，用于合成氨、陶瓷、锻造等工业领域 [4] - 焦煤：优质炼焦用煤，挥发分18%-26%，粘结性强，生产高强度焦炭 [4] - 褐煤：煤化程度最低，水分20%-50%，主要用于发电和气化 [4] - 长焰煤：挥发分37%以上，火焰长，用于动力用煤和化工用煤 [4] 市场政策 - 国家发布《关于加强煤炭清洁高效利用的意见》等政策，推动煤炭绿色开采和清洁高效利用 [5][7] - 严格合理控制煤炭消费总量，加强煤炭清洁高效利用，构建新型电力系统 [7] - 到2030年，煤炭绿色智能开发能力明显增强，生产能耗强度逐步下降 [7] 产业链结构 - 上游：煤炭资源勘探和煤炭机械装备，2023年底我国煤炭储量达2185.7亿吨，较2022年增长5.6% [8][10] - 中游：煤炭开采和洗选，2024年煤炭产量47.59亿吨 [14] - 下游：电/水/热力/燃气占比超50%，电力行业为最大消费市场 [12] 供需与价格 - 2024年煤炭需求量52.95万吨，同比增长3.24%，非电需求疲软导致价格区间震荡 [1][14] - 煤炭行业市场规模降至35233.4亿元，受价格下滑影响 [14] - 火力发电量稳定，但钢铁、建材行业需求偏弱 [14] 竞争格局 - 2024年原煤产量超5000万吨企业16家，合计产量占比57.36% [16] - 7家企业产量超亿吨，包括国家能源集团、晋能控股集团等，合计占比44.34% [16] - 中国神华2024年营收3384亿元，煤炭业务占比79.37% [18] - 中煤能源2024年营收1894亿元，煤炭业务占比84.8% [20] 发展趋势 - 产能结构优化，支持大型现代化煤矿发展，淘汰年产30万吨以下小煤矿 [22] - 价格机制完善，长协煤价与市场价"双轨制"可能趋近 [22] - 煤炭从"主体能源"转向"兜底能源"，煤电定位转向灵活性调峰电源 [22]