纪要涉及的行业或公司 * 智能电网、AI电源、液冷、算力、光通信、燃气轮机、汽车、职业教育、低空经济、人工智能、新型储能、氢能、核聚变能、电力市场、变压器、液冷服务器、云计算、CPO（共封装光学）、数据中心、天然气发电、玻纤/电子布、PCB（印刷电路板）、铜箔基板、人形智能机器人、钨、镍、溅射靶材、太空光伏、油运、大语言模型、稀土[1][2][3][4][5][6][7][8][9][10][11][12][13][14][15][16] * 涉及的公司（部分）： * 电力设备与电网：望变电气、晋控电力、中恒电气、豫能控股、汉缆股份、京泉华、长源东谷、顺钠股份、四方股份、金盘科技、新特电气、良信股份、森源电气[4] * 液冷与服务器：英维克、川润股份、大元泵业、科士达、东阳光、宁波精达、博杰股份、鑫磊股份、申菱环境、依米康、方盛股份、科创新源[4] * 光通信/CPO：环旭电子、特发信息、金时科技、太辰光、天孚通信、炬光科技、罗博特科[5] * 燃气轮机/能源装备：应流股份、东方电气、常宝股份、海联讯、杰瑞股份、联德股份、航发动力[6] * 算力/云计算：优刻得、首都在线、大位科技、金开新能、海量数据、并行科技、东方国信、青云科技、网宿科技[7] * 玻纤/电子布：宏和科技、山东玻纤、石英股份、粤桂股份、中国巨石、国际复材[8] * PCB材料：铜冠铜箔、江南新材、德福科技、隆扬电子[9] * 人形机器人：日发精机、华东数控、和胜股份、精锻科技、华依科技、模塑科技[9] * 钨：章源钨业、翔鹭钨业、江钨装备、中钨高新、厦门钨业[9] * 镍/钴：鹏欣资源、盛屯矿业、株冶集团、华友钴业、寒锐钴业[10] * 溅射靶材：江丰电子、欧莱新材、阿石创、隆华科技、有研新材[11] * 太空光伏：雅博股份、双良节能、拉普拉斯、帝尔激光、微导纳米、连城数控[13] * 油运：中远海能、招商轮船、招商南油[14] * 大模型/AI应用：掌阅科技、利欧股份、昆仑万维、蓝色光标、万兴科技[15] * 稀土：龙磁科技、万朗磁塑、中国稀土[16] 核心观点与论据 * **政策与产业方向**： * 职业教育将重点增设低空经济、人工智能等领域新专业[1][2] * 国家能源局积极发展新型储能等新兴产业，前瞻布局氢能、核聚变能等未来产业[3] * 提出到2030年基本建成全国统一电力市场体系，市场化交易电量占全社会用电量的70%左右[4] * **行业数据与价格动态**： * 2025年我国变压器出口总值达646亿元，同比增长近36%；出口单台均价升至20.5万元，上涨约三分之一[4] * 美国在建天然气发电装机容量超过29吉瓦，一年内翻了一番还多[5] * 普通电子布在2025年10月/12月、2026年1月/2月经历四次涨价[6] * 日本Resonac宣布自3月1日起调涨PCB材料售价，涨幅达30%以上[8] * 近两周，黑钨精矿价格上涨25.19%至67.1万元/吨，仲钨酸铵价格上涨24.68%至98.5万元/吨[9] * 世界最大镍矿PT Weda Bay Nickel 2026年矿石生产配额为1200万吨，较2025年的4200万吨下降71%[10] * 全球半导体溅射靶材价格于2026年第一季度普遍上调20%-30%[11] * 近期中东-中国VLCC TCE运价维持在12万美元以上高位[13] * 氧化镨钕价格站上80万元/吨，周环比涨9.9%，月环比涨28.8%[15] * **公司动态与市场事件**： * 美股液冷服务器龙头维谛技术2025财年第四季度财报超预期，隔夜股价大涨24%[4] * 优刻得公告因成本上涨，自2026年3月1日起对全线云产品与服务实施价格上浮调整[4] * Lumentum已获得CPO相关数亿美元订单，预计2026Q4 CPO营收约5000万美元，2027年上半年将迎来爆发[5] * 4家人形智能企业于2026年1月下旬官宣登上央视马年春晚舞台[9] * 智谱发布新一代旗舰模型GLM-5，并对GLM Coding Plan套餐价格进行结构性调整，整体涨幅30%起[14] * GLM-5已完成与华为昇腾、摩尔线程等主流国产芯片平台的深度推理适配与优化[16] 其他重要内容 * **市场表现**：沪指涨0.05%，深证成指涨0.86%，创业板指涨1.32%，科创50涨1.78%；沪深京三市成交额超过2.1万亿，较昨日放量逾千亿[4] * **供应链成本压力**：优刻得涨价主因全球供应链波动加剧、核心硬件采购等基础设施成本显著上涨[4] * **国产算力适配**：GLM-5大模型已完成与主流国产芯片平台的深度适配，能在国产算力集群上稳定运行[16] * **太空光伏进展**：无锡召开太空光伏供需对接会，围绕技术研发、材料应用等进行交流，下一步将加快打造创新应用标杆[11][12]

文章核心观点 文章认为，液冷、燃气轮机与余热锅炉（HRSG）、以及智能驾驶是当前值得关注的产业方向，这些领域均出现了积极的催化事件或基本面变化，预示着潜在的投资机会 [1][3][4] 液冷行业 - Vertiv发布超预期财报，最超预期的部分是订单，表明今年是液冷行业的大年，将迎来行业性的上涨行情 [1] - 受Vertiv财报带动，国内液冷公司股价大涨，龙头英维克涨停 [2] - 液冷行业的跟踪逻辑相对简单，主要关注各公司的订单情况即可 [2] 燃气轮机与余热锅炉（HRSG）行业 - 西门子能源财报超预期，CEO表示燃气轮机和电网技术业务持续的高需求是业绩主要贡献者 [3] - 西门子能源共售出102台燃气轮机，并拥有高达1460亿欧元的创纪录积压订单 [3] - 高订单积压将推动西门子能源扩大产能，并带来产能外溢机会 [3] - 联合循环（带HRSG和蒸汽轮机）模式可大幅提升发电效率，在燃气轮机产能紧缺背景下，HRSG的需求将显著提高 [3] - GEV在美国交流中给出的利润率指引为30%-40%，远高于当前报表水平，预期未来会进一步超预期 [3] 智能驾驶行业 - 智能驾驶面临技术进步与政策滞后的矛盾，并已成为大国博弈的重要方向 [4] - 美国众议院能源与商务委员会举行听证会讨论放宽无人驾驶车辆部署，提及防范中国竞争及制定相关标准，同日上海发布了智驾行动计划 [4] - 美国众议院能商委以12-11的微弱优势通过《自动驾驶法案》，旨在破除监管壁垒，加速全美自动驾驶部署 [4] - 中国工业和信息化部就《智能网联汽车自动驾驶系统安全要求》等五项强制性国家标准公开征求意见 [5][7] - 年初即看好今年智驾行情，并认为Robovan会比Robotaxi更早落地，此观点保持不变 [7]

公司股价与交易表现 - 2月12日盘中，公司股价上涨2.06%，报27.25元/股，总市值358.39亿元，当日成交额2.54亿元，换手率0.72% [1] - 当日资金流向显示主力资金净流入28.25万元，特大单买卖金额分别为1175.05万元和1375.03万元，大单买卖金额分别为5672.18万元和5443.95万元 [1] - 公司股价年初至今上涨27.87%，近5个交易日下跌2.43%，近20日上涨24.66%，近60日上涨43.80% [1] 公司基本面与业务构成 - 公司主营业务为航空、航天发动机控制系统产品的研制、生产、销售、修理，以及汽车、摩托车零部件业务 [1] - 主营业务收入构成为：航空发动机及燃气轮机控制系统占89.13%，国际合作占7.48%，控制系统技术衍生产品占3.39% [1] - 截至1月30日，公司股东户数为8.85万户，较上期减少3.32%，人均流通股为14865股，较上期增加3.43% [2] 公司财务表现 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入39.68亿元，同比减少5.75% [2] - 同期，公司实现归母净利润4.01亿元，同比减少36.25% [2] - 公司自A股上市后累计派发现金红利9.03亿元，近三年累计派现5.14亿元 [3] 机构持仓情况 - 截至2025年9月30日，华夏军工安全混合A（002251）为公司第五大流通股东，持股2613.91万股，较上期增加1432.77万股 [3] - 富国中证军工龙头ETF（512710）为公司第七大流通股东，持股1783.82万股，较上期增加267.73万股 [3] - 南方中证500ETF（510500）为公司第十大流通股东，持股1147.03万股，较上期减少19.92万股 [3] 公司行业与概念归属 - 公司所属申万行业为国防军工-航空装备Ⅱ-航空装备Ⅲ [1] - 公司涉及的概念板块包括燃气轮机、航空发动机、通用航空、国企改革等 [1]

市场表现 - 燃气轮机概念股在资本市场表现活跃，联德股份股价触及涨停，应流股份、杰瑞股份、航发动力、万泽股份等公司股价跟随上涨 [1] 行业驱动因素 - 美国数据中心建设热潮引发了电力供应紧张的问题 [1] - 为应对电力需求，美国天然气发电装机容量建设加速，根据全球能源监测机构的数据，截至2026年1月，美国在建天然气发电装机容量超过29吉瓦 [1] - 美国在建天然气发电装机容量在一年内翻了一番以上 [1]

公司业务构成 - 公司涉及燃气轮机相关业务 主要为国内外客户提供配套辅机设备 如核心换热器 空冷器 燃气加热器及BOP管系等 [2] - 公司自2006年起持续开展燃气轮机相关业务 [2] - 近期公司承制的J型重型燃机首台国产化空冷器产品已成功交付 [2] 业务规模与特征 - 截至目前 燃气轮机相关业务在公司整体营业收入中占比相对较小 [2] - 相关业务受下游能源行业投资节奏及主机厂配套需求影响较大 [2]

文章核心观点 - 文章核心观点为介绍一家在高端制造领域具备多业务布局和核心资质的公司 该公司长期供货国内航空发动机和飞机厂商 并已进入汽轮机厂合格供应商名录 同时其子公司正在积极扩产 建设年产1000万件航空用零部件的产线 显示出公司在航空制造领域的产能扩张和业务发展潜力 [1] 公司业务与资质 - 公司业务横跨大飞机 燃气轮机和核电等多个高端制造领域 [1] - 公司长期为国内航空发动机和飞机厂商提供产品 [1] - 公司已进入汽轮机厂的合格供应商名录 [1] - 公司拥有军用和民用领域的相关资质认证 [1] 产能扩张与建设 - 公司子公司正在积极进行产能扩张 [1] - 子公司正在建设一条年产1000万件航空用零部件的生产线 [1]

公司股价与交易表现 - 2025年1月23日盘中，公司股价上涨2.02%，报52.65元/股，总市值357.51亿元，成交额3.67亿元，换手率1.05% [1] - 当日主力资金净流出2567.50万元，特大单买卖占比分别为5.46%和6.11%，大单买卖占比分别为24.65%和30.99% [1] - 公司股价年初至今上涨26.11%，近5日、20日、60日分别上涨3.93%、25.39%、26.71% [1] - 公司2025年1月6日登上龙虎榜，当日净卖出2.69亿元，买入总额2.94亿元（占总成交18.00%），卖出总额5.63亿元（占总成交34.50%） [1] 公司基本概况与业务构成 - 公司全称为安徽应流机电股份有限公司，成立于2006年4月25日，于2014年1月22日上市 [2] - 公司主营业务为专用设备高端零部件的研发、生产与销售，产品应用于石油天然气、清洁高效发电、工程和矿山机械及其他高端装备领域 [2] - 主营业务收入构成为：机械装备构件53.59%，泵及阀门零件43.94%，其他2.48% [2] - 公司所属申万行业为机械设备-通用设备-金属制品，概念板块包括燃气轮机、核电、机械、核聚变等 [2] 公司财务与股东情况 - 截至2025年9月30日，公司实现营业收入21.21亿元，同比增长11.02%；归母净利润2.94亿元，同比增长29.59% [2] - 截至2025年9月30日，公司股东户数为2.56万户，较上期增加13.54%；人均流通股为26505股，较上期减少11.93% [2] - 公司A股上市后累计派现5.58亿元，近三年累计派现2.50亿元 [3] - 截至2025年9月30日，十大流通股东中，香港中央结算有限公司为第二大股东，持股3859.22万股，较上期增加652.46万股；泉果旭源三年持有期混合A为第三大股东，持股3259.32万股，较上期减少19.67万股 [3]

公司股价与交易表现 - 2025年1月20日盘中，公司股价上涨2.04%，报25.50元/股，总市值130.86亿元，成交额1.21亿元，换手率0.95% [1] - 当日资金流向显示主力资金净流出615.17万元，特大单买卖占比分别为4.85%和5.76%，大单买卖占比分别为10.88%和15.05% [1] - 公司股价年初至今上涨10.87%，近5日、20日、60日分别上涨0.87%、11.84%和5.72% [1] 公司业务与行业信息 - 公司主营业务为工业自动控制系统装置及工程成套的研发、生产、销售等，主营业务收入构成为：工业自动化仪表及装置86.81%，复合材料10.01%，电子器件2.41%，其他0.76% [1] - 公司所属申万行业为机械设备-通用设备-仪器仪表，涉及概念板块包括光热发电、燃气轮机、国资改革、科学仪器、中盘等 [1] 公司股东与股本结构 - 截至2024年12月31日，公司股东户数为2.11万户，较上期增加9.76%，人均流通股24214股，较上期减少8.89% [2] - 截至2025年9月30日，香港中央结算有限公司为公司第五大流通股东，持股1202.66万股，较上期增加852.33万股，大成高鑫股票A（000628）退出十大流通股东之列 [3] 公司财务与分红情况 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入48.90亿元，同比减少13.02%，归母净利润4.62亿元，同比减少17.28% [2] - 公司自A股上市后累计派现16.81亿元，近三年累计派现9.82亿元 [3]

股价与交易表现 - 2025年1月16日盘中，公司股价下跌2.03%，报24.63元/股，总市值126.39亿元，成交额1.29亿元，换手率1.01% [1] - 当日主力资金净流出1614.11万元，特大单净流出856.06万元，大单净流出758.05万元 [1] - 公司股价今年以来上涨7.09%，但近5个交易日下跌8.44%，近20日上涨8.89%，近60日上涨7.23% [1] 公司基本概况 - 公司全称为重庆川仪自动化股份有限公司，成立于1999年11月1日，于2014年8月5日上市，总部位于重庆市两江新区 [1] - 主营业务为工业自动控制系统装置及工程成套的研发、生产、销售、技术咨询与服务，同时涉及电子信息功能材料及器件、进出口等业务 [1] - 主营业务收入构成：工业自动化仪表及装置占比86.81%，复合材料占比10.01%，电子器件占比2.41%，其他占比0.76% [1] 行业与概念归属 - 公司所属申万行业为机械设备-通用设备-仪器仪表 [1] - 所属概念板块包括燃气轮机、光热发电、科学仪器、工业互联网、国资改革等 [1] 股东与股本结构 - 截至2024年12月31日，公司股东户数为2.11万户，较上期增加9.76%，人均流通股为24214股，较上期减少8.89% [2] - 截至2025年9月30日，香港中央结算有限公司为公司第五大流通股东，持股1202.66万股，较上期增加852.33万股 [3] - 大成高鑫股票A（000628）已退出公司十大流通股东之列 [3] 财务业绩 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入48.90亿元，同比减少13.02% [2] - 同期，公司实现归母净利润4.62亿元，同比减少17.28% [2] 分红历史 - 公司自A股上市后累计派发现金红利15.27亿元 [3] - 近三年，公司累计派发现金红利8.28亿元 [3]

公司股价与交易表现 - 2025年1月15日盘中，公司股价下跌2.01%，报107.26元/股，总市值129.97亿元，当日成交额2.31亿元，换手率1.75% [1] - 当日资金流向显示主力资金净流出343.25万元，特大单与大单买卖金额占比分别为买入4.43%与22.30%，卖出6.11%与22.10% [1] - 公司股价今年以来上涨3.23%，但近5个交易日下跌5.70%，近20日与近60日分别上涨23.17%和51.88% [1] - 公司今年以来已1次登上龙虎榜，最近一次为2025年1月12日 [1] 公司业务与财务概况 - 公司主营业务为金属锻件的研发、生产和销售，2020年8月25日上市 [1] - 主营业务收入构成：电力锻件38.84%，航空航天锻件24.63%，石化锻件16.15%，废料销售9.69%，其他类锻件9.39%，受托加工1.16%，受托研发及检测0.12%，其他收入0.02% [1] - 2025年1-9月，公司实现营业收入26.81亿元，同比增长8.04%，但归母净利润为2.37亿元，同比减少3.84% [2] - 公司A股上市后累计派现4.60亿元，近三年累计派现3.73亿元 [3] 行业归属与股东情况 - 公司所属申万行业为国防军工-航空装备Ⅱ-航空装备Ⅲ，涉及概念板块包括大飞机、燃气轮机、核聚变、商业航天（航天航空）、航天军工等 [2] - 截至2025年9月30日，公司股东户数为1.49万户，较上期增加0.58%，人均流通股8150股，较上期减少0.58% [2] - 同期十大流通股东中，国投瑞银国家安全混合A（001838）为第四大股东，持股223.98万股，较上期增加13.08万股；香港中央结算有限公司为第五大股东，持股183.88万股，较上期增加97.70万股；富国军工主题混合A（005609）已退出十大流通股东之列 [3]