东南亚智能手机市场表现 - 2025年第一季度东南亚智能手机市场同比下滑3%，为连续五个季度增长后的首次下滑 [1] - 三星以430万部出货量重夺市场第一，占据19%市场份额 [1] - 小米成为前五大厂商中唯一实现同比增长的品牌，出货量达400万部(同比+4%)，市场份额17% [1] - 传音出货量同比下滑20%至330万部，市场份额15% [1] - OPPO(不含一加)出货量下滑16%至320万部，市场份额14% [1] - vivo出货量270万部(同比-3%)，市场份额12% [1] - 其他品牌合计出货量520万部(同比+18%)，市场份额23% [7] 市场动态与厂商策略 - 市场疲软主因2024Q4厂商提前备货导致库存偏高，叠加通胀压力削弱消费需求 [2] - 平均售价(ASP)同比上涨5%至2023年以来最高水平，预计2025年将继续上涨 [2] - 小米通过调整Note系列发布时间(1-2月)和减少核心零售商依赖实现增长 [2] - 荣耀通过丰富产品线覆盖更广价格区间，实现88%同比增长(89.3万部) [2] - 三星5G A系列出货量同比增长47%，推动产品线高端化转型 [2] - 小米在马来西亚扩大运营商渠道红米5G系列，5G设备贡献率达39% [2] 区域供应链变化 - 越南因稳定治理、基础设施改善和靠近供应链优势，成为区域供应链转移重要受益者 [5] - 越南5G发展为品牌扩大5G产品线提供机遇 [5] - 马来西亚(半导体)、印尼(电池)、泰国(工业电子)也在强化智能手机价值链作用 [5] 市场挑战与机遇 - 全球贸易紧张、汇率波动、政治不确定性和通胀形成显著市场阻力 [4] - 进口成本上升和ASP提高将进一步抑制价格敏感市场需求 [4] - 为苹果、三星等品牌加快生产多元化(降低对中国制造依赖)提供机遇 [4]