电解铝行业综述 - 电解铝定义为通过电解氧化铝生产的金属铝产品，具有导电性、延展性和轻量化特性 [3] - 产品分类包括重熔用铝锭、铝合金锭等，归属于《国民经济行业分类与代码》中的有色金属冶炼行业 [3] - 行业监管体系包括国家发改委、工信部等主管部门及中国有色金属工业协会等自律组织 [3] - 标准体系涵盖国家/行业/地方/企业标准，现行国家标准15项，行业标准8项，重点标准涉及能耗限额和污染物排放 [3] 全球市场现状 - 2025年全球铝土矿储量主要分布在几内亚(28%)、澳大利亚(23%)和越南(12%)，2020-2025年产量CAGR达4.2%至37亿吨 [20][21] - 全球电解铝产量2025年达7,200万吨，消费量7,050万吨，市场规模突破1.2万亿元 [23][24][25] - 区域格局显示中国占比57%，北美12%，欧洲11%，加拿大在产产能285万吨/年，欧洲2025年产量790万吨 [26][27][30] - 市场竞争集中，前五大企业产量占比42%，2021-2025年行业兼并重组涉及金额超500亿元 [31][32] 中国市场分析 - 技术方面，惰性阳极技术较传统工艺减少碳排放85%，2025年行业研发投入强度达3.2% [35][37] - 产能方面，2025年总产能4,500万吨，利用率92%，产量4,150万吨，前五大企业市占率38% [55][56][58][76] - 需求方面，消费量4,080万吨，建筑(35%)、交通(28%)、电力(18%)为三大应用领域，价格区间17,500-19,200元/吨 [64][102][110] - 进出口显示2025年进口量180万吨(均价2.3美元/kg)，出口量95万吨(均价2.1美元/kg) [45][46][50] 产业链配套 - 成本结构：氧化铝占42%，电力31%，预焙阳极15%，行业平均完全成本15,800元/吨 [105] - 原材料：2025年铝土矿需求1.6亿吨(国产占比40%)，氧化铝需求8,200万吨，预焙阳极需求1,950万吨 [109][115][119] - 设备：大型预焙电解槽(500kA)占比提升至65%，智能化控制系统渗透率达42% [120] 应用领域 - 建筑领域需求1,430万吨，主要应用于幕墙、门窗及装饰材料 [102] - 交通运输领域需求1,142万吨，新能源汽车用铝量较传统车型增加40% [111] - 电力领域需求734万吨，特高压输电线路用铝量年均增长12% [115] 重点企业 - 中国铝业电解铝产能430万吨，2025年产量398万吨，营收1,250亿元 [122] - 南山铝业构建"热电-氧化铝-电解铝-铝加工"全产业链，汽车板市场份额达28% [123] - 神火股份云南基地90万吨产能吨铝电耗12,800kWh，低于行业均值5% [124]