政策框架与市场现状 - 中共中央办公厅和国务院办公厅印发《关于推进绿色低碳转型加强全国碳市场建设的意见》提出17项具体任务和未来发展时间表路线图 [1] - 全国碳市场于2021年启动已成为全球规模最大的碳市场覆盖发电钢铁水泥铝冶炼行业覆盖二氧化碳排放量约80亿吨 [1] - 2024年全国温室气体自愿减排交易市场重启运行形成强制与自愿互补衔接互联互通的碳市场架构 [1] 当前市场挑战与价格表现 - 全国碳市场碳排放配额价格在过去4个履约周期平均收盘价分别为52.84元/吨57.05元/吨80.08元/吨89.06元/吨呈现稳步上升趋势 [2] - 欧盟碳配额价格普遍维持在每吨60欧元至90欧元区间显著高于国内碳价水平 [2] - 市场活跃度不足临近履约期成交量与价格明显放大显示市场以合规驱动为主碳资产管理需求尚未形成 [2] - 市场参与主体以履约企业为主金融机构投资机构等多元主体参与有限交易产品类型单一碳金融创新工具发展滞后 [2] 未来发展方向与完善措施 - 需通过优化配额分配方式有序提高有偿分配比例来提升配额稀缺性完善碳定价机制 [3] - 将科学设定并动态调整全国和重点行业的碳排放配额总量并建立配额储备和市场调节机制以平抑价格波动 [3] - 计划引入商业银行证券公司基金管理公司等金融机构参与交易并加快创新碳期货碳期权等衍生工具 [3] - 鼓励开发碳资产相关的结构化产品资产管理产品碳信托碳基金碳债券等创新产品并研究推出碳保险产品 [3] 数据基础与能力建设 - 将进一步完善碳排放监测报告与核查体系制定统一规范可追溯可审计的碳数据基础设施与方法标准 [4] - 加强第三方核查机构管理建立严格的准入考核和退出机制并建立健全碳市场信息披露制度 [4] - 推动区块链大数据等数字技术在碳市场中的应用实现数据采集验证披露的全流程自动化管理 [4]