私募基金备案监管动态 - 中国证券投资基金业协会发布《私募基金登记备案动态》以提升登记备案透明度并服务行业规范发展 [2] - 本期动态总结投资者不具备出资能力等典型问题并形成案例对外发布 [2] 投资者出资能力不足案例 - 机构投资者B公司对私募股权基金认缴10亿元但仅实缴1000万元其自身注册资本1亿元经审计净资产5000万元 [3] - 机构投资者C公司对私募股权基金认缴4亿元但仅实缴400万元其经审计净资产1000万元 [3] - 投资者B公司主张其股东经审计净资产10亿元可支持出资但基于法人财产独立性原则股东无法律义务为其出资 [4] - 投资者C公司主张已中标工程分包项目的未来工程款收入可作为出资来源但该或有收入无法被认定为充足出资能力证明 [4] 监管要求与案例分析 - 私募基金管理人及销售机构须核实投资者出资金额与其出资能力相匹配并可被要求提供出资能力证明 [3] - 协会因投资者实缴出资能力与认缴规模不匹配退回备案申请要求补充证明材料或进行整改 [4] - 私募基金管理人需合理确定基金规模并在投资者适当性程序基础上强化对出资能力的核查 [4]