报告行业投资评级 - 超配 [1] 报告的核心观点 - 上周非银指数下跌1.1%，相较沪深300超跌0.6pp，券商与保险指数表现分化，证券指数下跌1.7%，保险指数逆势上涨0.3%；市场股基日均成交额环比降11.3%，两融余额环比降0.2%，股票质押市值环比降1.7% [4] - 科创板深化"1+6"政策改革，证券公司分类评价规定迎修订，利于服务科技型企业，促进行业差异化竞争 [4] - 保险将更大力度推进开放合作，分红险严监管缓释利差损风险，保费高质量增长基础夯实 [4] - 券商建议把握并购重组、高"含财率"和ROE提升三条逻辑主线，关注大型券商；保险建议关注大型综合险企 [4] 根据相关目录分别进行总结 周行情回顾 - 上周宽基指数多数下跌，非银金融(申万)下跌1.1%，证券Ⅱ(申万)下跌1.7%，保险Ⅱ(申万)上涨0.3%，多元金融(申万)下跌1.4% [8] - 展示了A股券商、保险、多元金融前十涨幅表现及主要港美股最新表现 [13][14][15][16] 市场数据跟踪 - 经纪方面，上周市场股基日均成交额14638亿元，环比降11.3%；上证所日均换手率0.85%，深交所日均换手率2.44% [17] - 信用方面，两融余额1.81万亿元，环比降0.2%，融资余额1.8万亿元，环比降0.2%，融券余额115亿元，环比降6%；股票质押市值2.63万亿元，环比降1.7% [17] 行业新闻 - 6月18日，证监会发布意见，设置科创板科创成长层并推出6项改革举措 [32] - 6月20日，证监会就《证券公司分类评价规定（修订草案征求意见稿）》公开征求意见，在四方面做修改完善 [4][32] - 6月20日，金监总局认定中国再保险（集团）股份有限公司为国际活跃保险集团 [32]