经济改善+市场反弹，如何看待下阶段资产表现？ 20260419 摘要 2026 年中国经济增长预期上修，3,800 点确认为全年市场底部，行情 节奏预计 Q2 爬坑、Q3 创新高。 投资主线聚焦科技制造，重点关注 AI 新基建（光通信/存储）、机器人、 商业航天及城市更新四大主题。 港股基本面预期反转，外资主动回流且大模型出海具备成本优势，建议 配置红利底仓并加码科技与出海产业链。 制造业投资受设备更新政策支撑维持 5%增速，基建投资预计从脉冲式 高增转向 7.2%左右的平稳托底。 超长期特别国债采用"三乘三"发行模式，利好 20 年及 30 年期品种流 动性，存在利差收窄的交易机会。 北交所重启网下询价，首单中科易能参与户数及缴款规模翻倍，预示质 地优良的大体量标的将加速发行。 量化模型显示下周市场维持震荡上行偏强格局，大中盘宽基指数占优， 换手率 70%-75%显示交易活跃且不拥挤。 Q&A 2026 年第一季度中国经济的整体表现如何，其主要驱动因素和结构性特征是 什么？ 2026 年第一季度 GDP 同比增长 5.0%，季调环比折年增速为 5.3%，这两个 数据均优于 2025 年第四季度，并超出了市场 ...