资本市场稳定运行的意义 - 资本市场稳定运行关乎经济社会大局和亿万投资者切身利益，需全力巩固市场回稳向好势头[1] - 稳定运行的资本市场能稳住资产价格增长，为投资者提供良好回报预期，充当居民财富保值增值的“蓄水池”[1] - 资本市场稳定意味着经济基本面稳中向好、上市公司稳健发展、投资环境规范透明，能托住投资者信心[1] - 资本市场稳定能更好发挥枢纽功能，高效进行资源配置，促进“科技—资本—产业”高水平循环，为稳经济提供支撑[1] 稳市力量的汇聚与成效 - 今年以来宏观政策取向更加积极有为，超预期逆周期调节力度加大，各方合力稳市机制更加健全[2] - 4月初国际金融市场剧烈动荡，相关部门迅速行动，从政策对冲、资金对冲等方面打出一揽子稳市“组合拳”[2] - 中央汇金公司、全国社保基金、证券基金机构、银行保险机构、上市公司拿出真金白银实施回购增持，联手筑起“防波堤”[2] - 资本市场在经历4月初短期波动后持续反弹，展现出较强的韧性和抗风险能力[2] - 2024年度四分之三A股上市公司实现盈利，五成公司利润增长[2] - 半导体行业净利润同比增长13.2%，消费电子行业净利润同比增长12.9%[2] - 2024年一季度上市公司净利润同比增长3.6%[2] 巩固稳市合力的措施 - 需更好发挥市场各参与方的稳市功能，增强宏观政策取向一致性[3] - 注重资本市场深化改革与财政、货币、产业、科技等政策协调配合，形成乘数效应[3] - 发挥中央汇金公司类“平准基金”作用，发挥保险资金作为耐心资本的优势[3] - 压实上市公司“压舱石”的责任担当，为应对市场波动储备足够工具[3] - 需畅通源头活水，打通中长期资金入市卡点堵点，提升各类中长期资金入市规模和占比[3] - 持续提升上市公司质量，引导上市公司完善治理、改善绩效、加大分红回购，强化投资者回报[3]

监管基调与市场信心 - 监管基调明确为坚持“两强两严”，在市场运行上体现“稳”，在激发市场活力上体现“进” [2] - 市场运行总体稳中有进、稳中向好，面对国际金融市场动荡展现出强劲韧性和抗风险能力 [2] - 监管层完全有条件、有信心、有能力实现中国股市的稳定健康发展 [1] 市场稳定与支持措施 - 全力巩固市场回稳向好态势，支持中央汇金公司发挥好类“平准基金”作用 [3] - 配合中国人民银行健全支持资本市场货币政策工具长效机制 [3] - 中央汇金公司在前方操作，中国人民银行作为后盾，被描述为全世界最有力有效模式之一 [3] 资本市场改革与制度完善 - 近期将出台深化科创板、创业板改革的政策措施，增强制度包容性和适应性 [4] - 自去年“并购六条”发布以来，沪深两市披露重组项目近1400单，同比增长40%，其中重大资产重组超160单，同比增长2.4倍 [5] - 正抓紧修订《上市公司重大资产重组管理办法》，以更大力度支持上市公司并购重组 [5] 中长期资金引入与投资者回报 - 推动中长期资金入市是当前工作重点，将发布《推动公募基金高质量发展行动方案》 [6] - 协同各方提升各类中长期资金入市规模和占比，推动形成“回报增-资金进-市场稳”的良性循环 [6] - 引导上市公司完善治理、改善绩效，持续提升投资者回报 [6] A股估值与资产吸引力 - A股市场估值水平被业界认为仍处于相对低位 [7][8] - 在全球市场不稳定因素增多环境下，中国资产的配置价值和吸引力在持续提升 [8] - 中国资本市场有靠谱的经济发展、宏观政策和制度保障，注入更多确定性 [7] 应对关税冲击与企业支持 - 上市公司生产经营受美加征关税直接影响，但近九成收入来自国内，经济基本面决定经营绩效将持续稳健增长 [9] - 加强监管同时传递监管温度，帮助受影响企业，包括在股权质押、再融资等方面增强监管包容度 [9] - 支持上市公司利用股、债、REITs等工具开展直接融资，鼓励境内企业依法依规赴境外上市 [9] 资本市场对外开放 - 外资通过QFII、沪深股通等形式持有A股流通市值稳定在3万亿元左右，是重要参与力量 [10] - 将坚定不移推进高水平对外开放，推出一系列务实举措，包括持续扩大机构开放、丰富产品供给、深化市场开放 [10] - 具体措施包括优化合格境外投资者准入服务、支持外资机构申请业务资格、支持上海和香港国际金融中心建设 [10][11] - 加强双多边跨境监管合作，支持优质中概股企业回归内地和香港股市 [11]